Vakıf Yatırım, SAHOL-Sabancı Holding için hedef fiyatını 138 TL'den 175 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 175.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Holding, yılın dördüncü çeyreğini beklentimizin (3,40 milyar TL net zarar) ve piyasa beklentisinin (1,65 milyar TL net zarar) üzerinde, 3,65 milyar TL ana ortaklık net zararı ile tamamladı. Böylece Holding, 2024 yılını toplam 15,47 milyar TL net zarar ile kapattı (2023: +22,2 milyar TL).
4Ç24’te Holding’in kombine gelirleri yıllık %8,7 artarak 330 milyar TL’ye yükselirken, kombine FAVÖK %39,1 gerileyerek 30,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Kombine FAVÖK’teki düşüşün temel sebebi, banka segmentinde yaşanan %70,5’lik daralmaydı. Konsolide gelirler %13,7 artışla 242 milyar TL’ye ulaşmasına rağmen, hem banka hem de banka dışı segmentlerdeki gerileme nedeniyle konsolide FAVÖK yıllık %65,8 düşüşle (tek seferlik gelir/giderler hariç) 18,1 milyar TL seviyesine indi.
Bu çeyrekte, Holding’in solo net nakit pozisyonu, temettü giriş-çıkışları ve artan yatırımların etkisiyle 2023 sonundaki 7 milyar TL seviyesinden 12,4 milyar TL’ye yükseldi. Net Borç/FAVÖK oranı 1,4x seviyesinde gerçekleşerek, grup politikası eşiği olan 2,0x hedefinin altında kalmaya devam etti.
Holding, finansal sonuçlarla birlikte hisse başına net 2,55 TL nakit kâr payının 2 Mayıs tarihinden itibaren dağıtılması için 27 Mart tarihli genel kurul onayına sunulacağını açıkladı.
Yorum:
Holding’in açıkladığı net zarara piyasa tepkisinin hafif negatif olmasını bekliyoruz. Hisseler son bir ayda endeksten %3,0 pozitif ayrışırken, yılbaşından bu yana endeksi %3,7 yenmeyi başardı. 4Ç24 finansalları sonrasında Sabancı Holding için hisse başına hedef fiyatımızı 175 TL’ye yükseltiyor (önceki: 138 TL), kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
