Vakıf Yatırım, SAHOL-Sabancı Holding için hedef fiyatını 175 TL'den 164 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 164.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Holding, 1Ç25’te piyasa beklentilerinin altında net zarar açıkladı
Sabancı Holding, 1Ç25 dönemini piyasa beklentisi olan 3,1 milyar TL net zararın altında, 2,9 milyar TL net zararla tamamladı (1Ç24: 7,4 milyar TL net zarar). Bu çeyrekte bankacılık segmentinin net zararı 614 milyon TL’ye gerileyerek (1Ç24: 4,6 milyar TL), konsolide net zarardaki yıllık düşüşe en büyük katkıyı sağladı.
Yılın ilk çeyreğinde holdingin kombine gelirleri yıllık %3,9 artışla 336,8 milyar TL’ye ulaşırken, kombine FAVÖK %17,3 düşüşle 38 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Banka dışı kombine FAVÖK yatayda pozitif bir seyir izlerken, bankacılık segmentindeki %27’lik düşüş, toplam FAVÖK’teki gerilemenin ana nedeni oldu.
Holding’in solo net nakit pozisyonu, çeyrek boyunca elde edilen temettü gelirleri ve Nisan ayı başında yapılan temettü ödemesi sonrasında 2024 yıl sonu seviyelerine yakın, 12,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Net Borç/FAVÖK oranı ise 1,6x seviyesinde kalarak, grup politikası hedefi olan 2,0x eşiğinin altında kalmayı sürdürdü.
Yorum:
Açıklanan net zararın ardından piyasa tepkisinin “hafif negatif” olabileceğini düşünüyoruz. Holding hisseleri son bir ayda BIST 100 endeksine göre %6,6, yılbaşından bu yana ise %15,5 oranında negatif ayrıştı. 1Ç25 finansal sonuçları sonrasında Sabancı Holding için hisse başı hedef fiyatımızı 164 TL’ye (önceki: 175 TL) revize ederken; kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi koruyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
