Garanti BBVA Yatırım, SAHOL-Sabancı Holding için hedef fiyatını 143.8 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Garanti BBVA
Hedef: 143.80 ₺
Potansiyel: %0.00
Sabancı Holding (SAHOL), 2025 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin aksine 1,75 milyar TL net kâr elde etti. Şirket, geçtiğimiz yılın aynı döneminde 2,45 milyar TL net zarar açıklamıştı.
Finansal Sonuçlar
Segment Katkıları: Bankacılık segmenti 80,7 milyon TL net kâr ile konsolide kâra katkıda bulunurken, banka dışı operasyonlarda Enerji ve Finansal Hizmetler segmentleri sırasıyla 2,58 milyar TL ve 727 milyon TL net kâr ile ana itici güç oldu.
Gelir ve FAVÖK: Kombine gelirler, hem banka hem de banka dışı segmentlerdeki %4'lük yıllık artışla 357 milyar TL'ye ulaştı. Kombine FAVÖK ise %10,1 FAVÖK marjı ile 36 milyar TL olarak gerçekleşti. Özellikle banka dışı nominal FAVÖK, enerji ve finansal hizmetler segmentlerinin öncülüğünde yıllık %36 artış gösterdi.
Borçluluk: Net Borç/FAVÖK oranı 1Ç25'teki 1,6x seviyesinden 2Ç25'te 1,7x'e hafifçe yükseldi. Holding'in solo net nakit pozisyonu ise 1Ç25 sonundaki 18,4 milyar TL'den 2Ç25 sonunda 13,3 milyar TL'ye geriledi.
Değerlendirme
Sabancı Holding'in güncel net aktif değeri 9,3 milyar ABD doları olup, bu değer %45'lik bir Net Aktif Değer (NAD) iskontosuna karşılık geliyor ve bu oran son 5 yıllık tarihsel ortalamasına benzer seviyelerde. Piyasa, açıklanan sonuçlara hafif olumlu bir tepki verebilir. Holdingler için net kârdan ziyade NAD iskontosunun daha önemli bir faktör olduğu belirtiliyor. SAHOL için hedef fiyat 143,8 TL ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesi devam ediyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
