OYAK Yatırım Koç Holding için hedef fiyatını 268,60 TL'den 339,60 TL'ye, tavsiyesini "Endekse Paralel Getiri"den "Endeks Üstü Getiri"ye yükseltti.
Oyak Yatırım
Hedef: 339.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Güçlü net nakit pozisyonu yeni yatırımların önünü açıyor
Koç Holding, 2024'ün ilk çeyreğinde TL25 milyar (USD777 milyon) net nakit açıkladı ve temettü etkisi sonrasında holdingin solo net nakit pozisyonu TL24,6 milyar (USD760 milyon) olarak öne çıkmaktadır, bu da holdingin 2015'ten bu yana açıkladığı en yüksek nakit pozisyonlarıdır. Bu, mevcut NAV'nin %3,5'ini oluştururken, son üç yılda ortalama %2,8 seviyesindeydi. 2023'ün başlarında başlayan etkili nakit yönetimi, 2023'te Yapi Kredi Bankası hisselerinin satışından elde edilen TL6,8 milyar gelir ve kârlı bağlı ortaklıklardan gelen temettü gelirlerindeki artış, hem USD hem de TL cinsinden keskin bir nakit birikimine yol açtı. Koç Holding'in, mevcut portföyünü çeşitlendirmek ve güçlendirmek için gelecekteki yatırımlar için nakit kullanmasını bekliyoruz. Bu doğrultuda, Koç Holding 2024'ün ilk çeyreğinde Kemer Tıp Merkezi hisselerinin %80'ini EUR82,8 milyon karşılığında satın aldı. Koç Holding'in, hem küresel hem de yerel olarak sağlık sektörüne yatırım yapmaya devam etmesini, örneğin hastane veya yaşlı bakım evleri satın almasını bekliyoruz. Sağlık sektörünün yanı sıra, fintech, elektrikli araç bataryası ve diğer teknolojik yatırımların da yapılabileceği öngörülmektedir.
Temettü geliri sonuçları desteklemeye devam ediyor
Koç Holding, 2024 yılı Nisan ayında bağlı ortaklıklardan yaklaşık TL24 milyar (USD717 milyon) temettü geliri topladı. Bu yıl, Ford Otosan gibi bağlı ortaklıkların yatırım yılı gibi görünmektedir. Kabul etmek gerekirse, 2025 yılında temettü gelirleri 2024 yılı kadar güçlü olmayabilir. Ancak, kapasite artışları ve yatırım döngüleri sona erdikten sonra, 2026'dan itibaren bağlı ortaklıkların Koç Holding'in kazançlarına önemli katkı sağlamasını bekliyoruz. Yeni hedef fiyatımız hisse için %50,1'lik büyük bir yükseliş potansiyeli göstermektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
