AiFin
KOZAL - KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Son Fiyat

33.76 ₺

Hedef Fiyat

22.90 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 31 Ekim 2023
Güncel Fiyat 33,76 ₺
En Yüksek Tahmin
0,00 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
0,00 ₺
En Düşük Tahmin
0,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%-100.00
Salı, 31 Ekim 2023

Ak Yatırım, Koza Altın için hedef fiyatını 22,90 TL olarak korudu, tavsiyesini 'Endeks altı Getiri'den 'nötr'e yükseltti

Ak Yatırım Hedef: 22.90 ₺ Potansiyel: %0.00
Koza Altın (KOZAL, Nötr, 12A HF: 22,90 TL) 3Ç23'de 1.242 milyon TL’lik beklentimizin üzerinde ancak, piyasanın 1.598 milyon TL'lik tahminine paralel 1.618mn milyon TL net kar açıkladı. Tahminlerimizdeki sapmanın ana nedeni, şirketin nakit maliyetlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi oldu. Koza Altın’ın üretim rakamları ise beklentimizin hafif altında kaldı. Altın üretimi 3Ç23’de yıllık %38 düşüşle 34.6 bin ons oldu ve 40.0bin ons beklentimizin altında kaldı. Buna bağlı olarak 2Ç23 net satışlar beklentimizin hafif altında, sınırlı %3 artışla 2.032 milyon TL oldu (AK Yatırım: 2.147mn TL ve Piyasa: 2.147mn TL). Altın satışların, bizim 43.0 bin ons beklentimizin altında 40.0 bin ons gerçekleşmesi, ciro öngörülerimizde sapmanın temel sebebi. 3Ç23 FAVÖK yıllık bazda %13 düşüşle 932mn TL oldu ve beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti (AK Yatırım: 597mn TL ve Piyasa: 613mn TL). Beklentimizin oldukça altında gerçekleşen nakit maliyetler tahminlerimizde sapmanın temel sebebi oldu. Ons başına nakit maliyeler 6A23’deki 1497 dolara kıyasla, 3Ç23’de 919 dolar gerçekleşti. Artan üretim tenörü ve stok karı etkisinin, karlılıkta çeyreksel bazda iyileşmenin temel sebepleri olduğunu düşünüyoruz. Nakit maliyetlerde mevcut iyileşmenin kalıcı olacağını düşünmüyoruz. Şirket, 9A23 için maliyet kalemlerinin dağılımıyla alakalı bir kırılım paylaşmadı. Yorum ve öneri: Operasyonel olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç23 sonuçlarına olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. Uzun vadeli tahminlerimiz ve hisse başına 22,90 TL hedef fiyatımıza bir değişikliğe gitmedik, daha sınırlı aşağı yönü potansiyel nedeniyle tavsiyemizi Endeksin Altında Getiri’den Nötr'e revize ediyoruz.

Geçmiş Hedefler

KOZAL - KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Son Fiyat

33.76 ₺

Hedef Fiyat

22.90 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 31 Ekim 2023
KOZAL - KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Son Fiyat

33.76 ₺

Hedef Fiyat

21.40 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 10 Ağustos 2023
Reklam Alanı
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Haberler İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store