Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TMS-29’a göre, şirketin 2025 yılı 3. çeyrek net satışları yıllık bazda %126 artarak 5,6 milyar TL’ye ulaştı (Gedik: 4,1 milyar TL; konsensus: 4,5 milyar TL). Satışlardaki bu güçlü artış, altın fiyatlarının yıllık %40 yükselmesi ve satış hacminin %76 artışla 38.644 ons seviyesine çıkmasıyla desteklendi (Gedik: 30 bin ons). Altın üretimi de yıllık bazda %54 artarak 36.934 ons oldu. Nakit maliyetleri yıllık %9 artışla ons başına 2.229 ABD dolarına yükselirken, çeyreklik bazda %4 oranında iyileşme kaydedildi. FAVÖK marjı yıllık 820 baz puan artışla %38’e çıktı ve FAVÖK 2,1 milyar TL’ye ulaştı (Gedik: 1,4 milyar TL; konsensus: 1,5 milyar TL). 2,76 milyar TL tutarındaki güçlü net kâr, ağırlıklı olarak operasyonel performans ve vergi gelirlerinden kaynaklandı. Şirketin net nakdi çeyreklik bazda %15 artışla 18,5 milyar TL’ye yükseldi. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %18 üzerinde performans gösterdi ve 2026 yılı tahminlerine göre 5,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Güçlü operasyonel performans ve sağlam finansal görünüm dikkate alındığında, piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesi bekleniyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri