Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Logo Yazılım 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 1,38 milyar TL gelir, 544 milyon TL FAVÖK ve 240 milyon TL net kâr açıkladı. Tüm kalemler beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşirken, enflasyon muhasebesi kaynaklı 78 milyon TL’lik parasal kayıp finansalları sınırlı şekilde olumsuz etkiledi. Şirketin gelirlerinde reel büyüme korunurken, Total Soft hisse satışı sonrası güçlü nakit pozisyonu dikkat çekti. Buna karşın, faaliyet giderlerindeki artış FAVÖK marjını aşağı çekti ve marj %39,6’ya geriledi. SaaS gelirleri yıllık %44 artış göstererek toplam gelirlerin %54’üne ulaştı; tekrarlayan gelirlerin payı %85 seviyesinde korundu. Net kâr yıllık %62 artışla 240 milyon TL’ye yükselirken, şirketin net nakit pozisyonu 703 milyon TL’ye çıktı. Ar-Ge ve satış-pazarlama giderlerindeki artış kârlılığı sınırlı baskılasa da bilanço genel olarak sağlam kaldı. Logo, 2025 yılı için gelir büyümesi ve FAVÖK marjı hedeflerinde değişikliğe gitmedi. Türkiye operasyonları için %11 IFRS gelir artışı ve %35 civarında FAVÖK marjı, Total Soft için ise %2 büyüme ve %23 FAVÖK marjı öngörülüyor. Genel olarak, SaaS büyümesiyle desteklenen sürdürülebilir gelir yapısı ve güçlü nakit pozisyonu sayesinde 3Ç25 finansalları sınırlı olumlu değerlendiriliyor. Hisse 7,3x (2025T) ve 5,4x (2026T) FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görürken, 238,50 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi korunuyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri