Gedik Yatırım, LKMNH - Lokman Hekim için hedef fiyatını 14,67 TL'den 23,70 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Sağlık sektöründe operasyonel büyüme ve kapasite artışı öne çıkarken, Lokman Hekim bu döngüde defansif iş modeliyle dikkat çekiyor. Şirketin görünümü, daha yüksek marjlı hizmet karması ve büyüme yatırımlarının desteklediği bir patikaya dayanıyor.
Lokman Hekim için 2025 satışları 4.234, 2026T satışları 6.012 ve 2027T satışları 7.557 olarak veriliyor. Aynı dönemde net kâr 150, 232 ve 380 seviyelerinde, özsermaye kârlılığı ise %5,9, %7,9 ve %10,1 olarak gösteriliyor.
Gedik Yatırım, LKMNH - Lokman Hekim için hedef fiyatını 23,70 TL’ye yükseltti ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Hisse için yükseliş potansiyeli %62 olarak belirtiliyor ve 2026 tahminlerinde 13,5x F/K ile 4,1x FD/FAVÖK çarpanları öne çıkıyor.
Yatırım tezini destekleyen ana unsurlar, yeni tesislerin devreye girmesi, kapasite artışı ve sermaye harcamalarının zamanla normalleşmesi olarak özetleniyor. Buna karşın, bordroya geçiş sürecinin marjlar üzerindeki baskısı ve yeni yatırımların beklenenden yavaş katkı vermesi izlenmesi gereken başlıca riskler arasında kalıyor.
