OYAK Yatırım, MAVI-Mavi için hedef fiyatını 50 TL'den 54 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Oyak Yatırım
Hedef: 54.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Mavi, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 9,6 milyar TL gelir (-%4 yıllık), 1,5 milyar TL FAVÖK (-%8 yıllık) ve 231 milyon TL net kâr (-%66 yıllık) açıkladı. Net kâr, piyasa beklentisinin %38 altında kaldı. Sonuçlar üzerinde nakit dışı muhasebe düzeltmeleri ve düşen finansal gelirlerin etkisi oldu. Zayıf kâr ve aşağı yönlü revize edilen beklentiler hissede baskı yaratırken şirket geri alım gerçekleştirdi.
Yeni 2025 beklentilerinde IAS29’a göre konsolide gelirde düşük tek haneli daralma, FAVÖK marjında %18+ hedefi bulunuyor. IAS29 öncesi ise gelirde %30 büyüme ve %21,5+ FAVÖK marjı öngörülüyor. Türkiye operasyonlarında ağustosta perakende satışlar %30, online satışlar %18 arttı; eylülün ilk yarısında artış sırasıyla %36 ve %43 oldu. İlk yarıda Türkiye’de net 1 mağaza kapanışı ile mağaza sayısı 351’e gerilerken toplam satış alanı %6 artışla 190 bin m²’ye ulaştı. Yıl sonu hedefi Türkiye’de 10 yeni mağaza açılışı ve 12 genişleme ile Kuzey Amerika’da 8 yeni mağaza açmak.
Kârlılık tarafında IAS29 sonrası FAVÖK marjı %15,7, IAS29 öncesi ise %20,4 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye’de benzer mağaza satışları reel olarak %5,4 gerilerken işlem adedi %3,7 ve sepet büyüklüğü %1,7 düştü. İlk yarıda yatırım harcaması 1,2 milyar TL ile satışların %6,1’i oldu. Net nakit (IFRS16 hariç) 4,5 milyar TL’ye gerilerken işletme nakit akışı 2,3 milyar TL ile geçen yılın yarısında kaldı.
Yeni hedef fiyat 54 TL olarak revize edilirken, “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi korundu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
