Yapı Kredi Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 905 TL'den 940 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 940.00 ₺
Potansiyel: %51.37
3Ç25’te sergilenen güçlü performansın 2026 yılında da sürmesini, toparlanan tüketici talebinin bu görünümü desteklemesini bekliyoruz. Migros’un, çeşitlendirilmiş mağaza formatları, güçlü online operasyonları ve dijitalleşme yatırımları sayesinde büyüme ve marj iyileşmesi açısından yapısal olarak avantajlı bir konumda olduğunu düşünüyoruz. 2026 yılında yaklaşık %6 ciro büyümesi ve %7 FAVÖK marjı öngörürken, 2025’te BIST 100 endeksine göre %17 geride kalan hissenin 2,5x FD/FAVÖK ve 9,4x F/K çarpanlarıyla işlem görmesini talep kaynaklı aşağı yönlü riskleri sınırlayıcı bir unsur olarak değerlendiriyoruz. Yapı Kredi Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 905 TL'den 940 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Gıda perakendeciliği, azalan promosyon baskısı, talep toparlanmasının maliyet düşürücü önlemlerle marj artışına dönüşmesi ve güçlü pazarlık gücü sayesinde 2026 için tercih edilen sektör olmaya devam ederken, BIMAS, MGROS ve SOKM’nin 2025’te VAFÖK marjı beklentilerini aşması ve önümüzdeki üç yılda %5 gelir ile %30 VAFÖK yıllık bileşik büyüme potansiyeli öne çıkmaktadır. Migros, çeşitlendirilmiş iş kolları ve yüksek gelir grubundaki tüketicilere erişimi sayesinde takip ettiğimiz gıda perakendecileri arasında en güçlü gelir büyümesi potansiyeliyle öne çıkarken, kayıp-kaçak oranındaki düşüş ile dijital fiyat etiketleri ve self servis kasa uygulamaları gibi maliyet verimliliği odaklı adımlar VAFÖK performansını yapısal olarak desteklemektedir; bu çerçevede talebin 2026’da güçlü seyrini koruması ve dijitalleşmenin marjları artırmaya devam etmesiyle 2025’te %6 gelir artışı ve yaklaşık %6,5 VAFÖK marjı, 2026’da ise %6 reel gelir büyümesi ve %7,1 VAFÖK marjı öngörülmekte olup, Migros için 12 aylık 940 TL/hisse hedef fiyatla “AL” önerimizi yineliyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
