Yapı Kredi Yatırım OTKAR için hedef fiyatını 780 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Otokar Romanya merkezli savunma şirketi Automecanica’nın %96,77 hissesini satın almak üzere hisse alım sözleşmesi imzalamıştır. İşlem, daha önce imzalanan niyet mektubunun devamı niteliğinde olup satın alma süreci resmiyete taşınmıştır.
İşlem, kapanışta yapılacak net borç ve işletme sermayesi düzeltmelerine tabi olmak üzere yaklaşık 85 milyon EUR özkaynak değerine işaret etmektedir. Şirket değeri ise 87,8 milyon EUR seviyesindedir. Ödeme yapısında 10 milyon EUR daha önce ödenmiş olup, 25 milyon EUR ertelenmiş ödeme olarak üç yıl içinde taksitler halinde ödenecektir. Kalan tutar ise kapanışta ödenecektir.
İşlemin tamamlanması rekabet kurulu onayına bağlıdır ve süreç belirlenen süre içinde tamamlanamazsa uzatma veya fesih opsiyonları bulunmaktadır. Bu satın alımın Otokar’ın üretim kapasitesini artırması, Avrupa Birliği savunma pazarına erişimini güçlendirmesi ve Romanya projelerine ilişkin riskleri azaltması beklenmektedir.
Gelişmenin hisse üzerinde kısa vadede nötr etkili olması beklenirken, şirket için “AL” tavsiyesi ve 12 aylık 780 TL hedef fiyat korunmuştur.
