Gedik Yatırım, OTKAR - Otokar için hedef fiyatını 324,25 TL'den 480,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Otokar, savunma ve ticari araç tarafındaki konumuyla jeopolitik risklerin ve iç talepteki dalgalanmanın öne çıktığı bir dönemde dikkat çekiyor. Raporda genel olarak petrol fiyatlarının seyri, faiz patikası ve risk iştahının BIST üzerindeki belirleyici etkisi vurgulanıyor. Bu çerçevede otomotiv sektöründe 2027 beklentilerinde toparlanma öne çıkarılıyor.
OTKAR için hedef fiyat 324,25 TL'den 480,00 TL'ye yükseltiliyor. Tavsiye tipi Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor. Şirketin 2025 net karı -1.459, 2026T net karı 1.364 ve 2027T net karı 1.705 olarak veriliyor.
Otokar, 2026T için 28,8x F/K ve 39,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla değerlendiriliyor. 2027T için bu çarpanlar 23,0x F/K ve 23,0x FD/FAVÖK seviyesine iniyor. Özsermaye karlılığı da 2025'te %14,5, 2026T'de %12,2 ve 2027T'de %12,4 olarak gösteriliyor.
Gedik Yatırım'ın OTKAR tezinde ana mesaj, kısa vadede yüksek belirsizlik sürse de orta vadede karlılıkta normalleşme potansiyeli bulunduğu yönünde. Şirketin hedef fiyat artışı, sektörel toparlanma beklentisi ve görece cazip uzun vadeli görünümle destekleniyor. Yatırımcı açısından takip edilmesi gereken ana unsur, otomotiv sektöründeki toparlanmanın ve şirketin karlılık trendinin tahminleri doğrulayıp doğrulamayacağıdır.
