Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Özak GYO, 2025 yılı ikinci çeyreğinde 904 milyon TL gelir, 142 milyon TL FAVÖK ve 402 milyon TL net kar açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 176 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. Finansallarda olumlu olarak net kara geçilmesini, olumsuz olarak ise satışlarda yaşanan daralmayı öne çıkarıyoruz. Genel olarak, satışlarda görülen reel daralmaya rağmen net kar pozisyonuna geçilmesini nötr olarak değerlendiriyoruz. Bununla birlikte, şirketin cazip çarpanlarla işlem görmesi nedeniyle açıklanan net karın hisse performansına bir miktar pozitif katkı sağlamasını bekliyoruz. Özak GYO, 2Ç25’te yıllık bazda yüzde 20 azalışla 904 milyon TL satış geliri elde etti. Şirketin brüt karı 222 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 47 artış gösterdi ve brüt kar marjı 11,2 puan artışla yüzde 24,5 oldu. FAVÖK, yıllık bazda yüzde 35 artışla 142 milyon TL seviyesinde gerçekleşti ve FAVÖK marjı 6,5 puan artışla yüzde 15,7’ye yükseldi. Net kar tarafında ise şirket 402 milyon TL karlılık açıkladı. Bu sonuç, önceki çeyrekte kaydedilen 297 milyon TL zarara ve geçen yılın aynı döneminde görülen 1.950 milyon TL zarara kıyasla önemli bir iyileşmeye işaret ediyor. Haziran 2025 itibarıyla şirketin 3.864 milyon TL net nakit pozisyonu bulunuyor. Bu rakam mart ayındaki 4.368 milyon TL seviyesinin altında. Aynı dönemde net nakit/FAVÖK rasyosu 2,9x olarak gerçekleşti (Mart 2025: 3,3x). Mevcut durumda Özak GYO için 12 aylık hedef fiyatımız 21,70 TL seviyesinde olup, “AL” önerimizi koruyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksine göre yüzde 9 daha düşük performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,3x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
