Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Pegasus, 2025 3.çeyrekte €226,7 milyon net kar açıkladı; bu, piyasa beklentisi olan €190 milyonun %19,3 üzerinde, ancak yıllık bazda %24,7 düşüş gösteriyor (3Ç24: €301,2mn). Net kar, ciro büyümesinin yatay seyretmesi, artan maliyetler ve kur farkı giderlerinin etkisiyle sınırlı şekilde baskılanırken, ertelenmiş vergi giderlerindeki azalış sapmanın ana nedeni oldu. 3Ç25’te toplam satış gelirleri €1.103mn ile piyasa ortalamasının (€1.116mn) ve Şeker Yatırım beklentisi (€1.130mn) hafif altında gerçekleşti; iç hat tarifeli gelirler € bazında yıllık %5 artarken, dış hat gelirleri %6 düşüş gösterdi. Yan gelirler yıllık %14 artış gösterdi (€318mn → €363mn). FAVÖK €395mn ile piyasa beklentisi €381mn’un %4 üzerinde gerçekleşti; FAVÖK marjı %35,9 oldu. Toplam yolcu sayısı yıllık %16 artışla 12,2 milyon, yolcu doluluk oranı %89,2 seviyesinde gerçekleşti. Yolcu başına yan gelir €29,7, AKK başına birim gelir €¢4,97, toplam birim gider ise €¢3,72 (yakıt hariç CASK €¢2,58) oldu. Net borç 3Ç25 sonunda 2,86 milyar EUR ile yıllık %4 artış kaydetti; artı nakit pozisyonu 759mn EUR seviyesinde gerçekleşti. Pegasus, 2025 jet yakıt kullanımının %63’ünü, 2026’nın ise %57’sini hedge etmiş durumda. Şirket, 2025 beklentilerini güncelledi: toplam AKK %14-%16 artış, RASK %6-%8 azalış, misafir başına yan gelirde düşük tek haneli büyüme, toplam CASK %1-%3 azalış, yakıt hariç CASK %3-%5 artış, FAVÖK marjı ~%26 ve filo büyüklüğü 127 uçak öngörülüyor. Bu sonuçlar ve net karın piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi, hisse performansı üzerinde kısa vadede hafif pozitif etki yaratabilir. Hedef fiyat 365,60 TL ve AL önerisi korunuyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri