Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ak Yatırım, PGSUS - Pegasus için hedef fiyatını 350 TL'den 345 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Pegasus Hava Yolları, 2028’den itibaren teslim edilecek 200 adet Boeing 737 MAX-10 siparişiyle tarihindeki en büyük filo genişlemesini planlamakta olup, daha yüksek koltuk kapasiteli uçaklara geçiş sayesinde operasyonel verimliliğini artırmayı hedeflemektedir. Bu dönüşümün yakıt ve personel birim maliyetlerinde düşüş sağlayarak marjları desteklemesi beklenmektedir. Avrupa’daki varlığını güçlendirmek amacıyla Çek Havayolları ve iştiraki Smartwings’in satın alınmasına yönelik anlaşma yapılmış olup, işlemin 2026 yılında tamamlanması öngörülmektedir. Kısa vadede marjlar üzerinde sınırlı baskı yaratması beklenen bu satın almanın, entegrasyon ve filo modernizasyonu ile uzun vadede büyümeyi destekleyeceği değerlendirilmektedir. Şirket ayrıca Sabiha Gökçen Havalimanı’nda tamamlanması planlanan bakım-onarım yatırımıyla operasyonel süreçleri kurum içine alarak maliyet tasarrufu ve kapasite kullanımında iyileşme hedeflemektedir. 2026 yılında, kapasite artışı ve bilet fiyatlarındaki toparlanmanın etkisiyle net satışların %8 artışla 3,7 milyar Euro’ya ulaşması, FAVÖK marjında ise 1,2 puanlık bir genişleme beklenmektedir. Güçlü operasyonel performans doğrultusunda Euro bazında FAVÖK’ün yıllık %14, net kârın ise %8 artması öngörülmektedir. Değerleme çalışmamızda Pegasus için 345 TL hedef fiyata ulaşılmaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri