Halk Yatırım, SOKM - ŞOK Marketler için hedef fiyatını 88.4 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Şok Marketler 2Ç26’da beklentiler ile uyumlu bir finansal görünüm açıkladı ve şirket için genel değerlendirme nötr oldu. 564 mn TL net zarar yazılırken, piyasa beklentisi olan 591 mn TL net zararın ve kurum beklentisi olan 541 mn TL net zararın yakınında sonuç oluştu. 4.141 mn TL’lik parasal kazanç kalemindeki olumlu etkiye rağmen 2.507 mn TL net finansman gideri net zarar tarafında etkili oldu. Bu nedenle ikinci çeyrek sonuçlarının hisse performansına yansımasının nötr olduğu belirtildi.
Konsolide satış gelirleri 86.110 mn TL’ye ulaşarak yıllık bazda %6,6 reel büyüme kaydetti ve beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Benzer mağaza günlük ortalama satış büyümesi %5,1 olurken, benzer mağaza müşteri trafiği yıllık %0,3 düşüşle 346 TL’ye geriledi. Sepet büyüklüğü %5,4 artışla 244 TL’ye yükseldi. İkinci çeyrekte net 56 yeni mağaza açıldı ve Haziran sonu itibarıyla mağaza sayısı 11.175’e ulaştı.
FAVÖK 918 mn TL ile hem kurum beklentisi hem de piyasa beklentisiyle uyumlu geldi ve yıllık bazda %4,6 arttı. FAVÖK marjı %1,1 seviyesinde yatay kaldı. Brüt kar marjında yıllık bazda 0,5 puanlık gerileme ve faaliyet giderlerinin satışlara oranında 0,1 puanlık artış görülürken, amortismanların satışlara oranındaki 0,5 puanlık artış FAVÖK marjının geçen yıla paralel kalmasına katkı verdi. Buna karşın 2.825 mn TL FVÖK zararı oluştu.
Şirket 2026 yılı için reel ciro büyümesi hedefini yıllık %5 (%+/-1,0), FAVÖK marjı hedefini %3,0 (%+/-0,5) ve yatırım harcaması beklentisini cironun %2’si olarak koruyor. Haziran 2026 sonunda nakit pozisyonu yıllık bazda %54 artışla 17.241 mn TL’ye yükseldi ve serbest nakit akışı aynı dönemde 13.330 mn TL oldu. Güçlü serbest nakit akışı üretimi ve artan net nakit pozisyonu olumlu görüşü destekleyen başlıca unsurlar olarak öne çıktı. Hedef fiyat 88,40 TL ve tavsiye AL olarak korunurken, mevcut fiyata göre getiri potansiyeli %69 seviyesinde belirtildi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
