AiFin
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

183.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 25 Ekim 2023
Güncel Fiyat 296,75 ₺
En Yüksek Tahmin
580,00 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
467,24 ₺
En Düşük Tahmin
379,71 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%57.45
Kurum Sayısı 21
12
1
1
5
2
Çarşamba, 25 Ekim 2023

-OYAK Yatırım, TAV Havalimanları için hedef fiyatını 152 TL'den 183 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Endeks üstü getiri' olarak korudu.

Oyak Yatırım Hedef: 183.00 ₺ Potansiyel: %0.00
TAVHL 3Ç23’te EUR422mn ciro, EUR175mn FAVÖK ve EUR184mn net kar açıklamıştır. Ciro beklentilere paraleldir. FAVÖK ve net kar ise piyasa beklentilerini sırasıyla %6 ve %9 aşmıştır. Medine hisse satışının net kara toplam katkısı EUR82.7mn (beklenti EUR70mn) olmuştur. TAV, 2023 beklentilerini korumuştur. Seneyi yolcu (81-91mn/ 9A23: 74.6mn) ve FAVÖK’te (EUR330-380mn/ 9M23: EUR321mn) beklentilerinin üst bandına yakın, net borç/FAVÖK oranında (5-6x/ Eylül 2023 sonu 4.4x) ise alt bandına yakın tamamlamayı beklemektedir. Jeopolitik gelişmeler, turizm kaynaklı haber akışı, TL seviyesi (havacılık için zayıf TL operasyonel olarak katkı sağlasa da yüksek enflasyon giderleri artırmaktadır), Gürcistan’ın toparlanma hızı ve inorganik büyüme ön plandaki katalistleridir. Hisse başına revize 183TL hedef fiyatla (önceki 152TL) uzun vadeli Endeks Üstü Getiri tavsiyemizi koruyoruz. Gerek sonuçlar gerekse makro tahmin değişikliklerimiz revizyonlarda etkili olmuştır. 2023 ciro ve net kar beklentilerimizi %5 ve %27 yukarı çektik. TAV’ın 3Ç23 cirosu 422mn EUR’dur ve yıllık %24 artmıştır. Yıllık bazda havacılık, yer hizmetleri ve yiyecek & içecek gelirleri sırasıyla %22, %23 ve %42 yükselmiştir. TAV’ın 3Ç23 giderleri 295mn EUR’dur ve yıllık %23 artmıştır. Enflasyon, yolcu artışı, TL’nin reel değer kazancı, personel sayısındaki %10’luk artış ve Almatı’nın petrol giderleri de bunda etkendir. TAV Havalimanları’nın 3Ç23 FAVÖK rakamı 175mn EUR’yla yıllık bazda %27 artmıştır. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarındaki paylar 3Ç23’te yıllık %66 artışla 69mn EUR’dur. 3Ç23’te TIBAH hisse satışının konsolide net kâra etkisi 82,7mn EUR olmuştur (37,8 mn EUR özkaynak yönt. yatırımları (iştirakler) ve 44,9 mn EUR ise finansman geliri altındadır) TAV Havalimanları’nın 3Ç23 sonu net borcu 1.7 milyar EUR’yla çeyreklik bazda %10 daralmış, yıllık bazda %4 artmıştır. 3Ç23’te TIBAH hisse satışının tamamlanmasıyla elde edilen 135 mn USD satış hasılatı, net borçta önemli bir azaltıcı etki yapmıştır. Net borç/FAVÖK 4.4x (2Ç23 sonu: 5.4x/ 2022 sonu: 5.0x) seviyesindedir.

Hedef Fiyat Değişim Grafiği

Geçmiş Hedefler

TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

460.00 ₺

Potansiyel Getiri

%55.01
Çarşamba, 24 Aralık 2025
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

360.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 14 Ocak 2025
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

300.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Cuma, 26 Nisan 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

202.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 16 Ocak 2024
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

183.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 25 Ekim 2023
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

296.75 ₺

Hedef Fiyat

152.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 27 Temmuz 2023
Reklam Alanı
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store