Şeker Yatırım, TAVHL - TAV Havalimanları için hedef fiyatını 384 TL'den 425,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 425.30 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket için hedef pay fiyatı 384,00 TL’den 425,30 TL’ye yukarı yönlü revize edilirken, AL tavsiyesi korunmaktadır; 7 Ocak 2026 kapanışına göre yeni hedef fiyat %35 getiri potansiyeline işaret etmektedir. TAV, 2026 tahmini 14,09x F/K ve 6,17x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Antalya Havalimanı yeni terminalinin 2Ç25’te devreye alınmasıyla kapasitenin 65 milyon yolcuya ulaştığı, 2038 sonrası yatırımlarla kapasitenin 80 milyonun üzerine çıkmasının hedeflendiği belirtilmektedir. Ankara Esenboğa Havalimanı’nda yeni imtiyaz döneminin başlamasıyla daha yüksek tarifeler ve garanti yolcu/UFRYK12’nin sona ermesi sayesinde gelir artışı beklenirken, 2025 yılında Ankara’nın UFRS FAVÖK katkısının yaklaşık 45 milyon avro olması öngörülmektedir. Şirket 2025 yılı için 1,75–1,85 milyar avro net satış geliri, 110–120 milyon toplam yolcu, 75–83 milyon dış hat yolcu, 520–590 milyon avro FAVÖK ve 2,5–3,0 Net Borç/FAVÖK beklentisi paylaşmıştır; yatırım harcamalarının ise 220–240 milyon avro bandında gerçekleşmesi beklenmektedir. Almatı Yatırım Programı kapsamında 2025’te 70 milyon avro ayrılması planlanırken, tamamlanan yatırımların etkisiyle artan faiz giderleri ve amortismanlar, güçlü TL’nin iştirak kârlılığı üzerindeki baskısı ve bazı yeni yatırımların FAVÖK üzerindeki etkileri nedeniyle 2025 net kârının 2024’ün üzerinde olması beklenmemektedir. Buna karşın Almatı operasyonlarının güçlü performansı, ileriye dönük büyüme beklentileri ve Yeni Ankara ile Yeni Antalya havalimanlarına yapılan yatırımların yaratacağı terminal genişlemeleri sayesinde satış gelirlerinde büyümenin devam edeceği, bu çerçevede TAV hisselerinin pozitif görünümünü koruyarak sağlıklı performans sergilemeye devam edeceği değerlendirilmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
