Garanti BBVA Yatırım, TKNSA - Teknosa için hedef fiyatını 38,0 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
TKNSA, %90 artış potansiyeliyle listedeki en yüksek artış potansiyeline sahip hisse; 2026T 20,8x F/K, 2,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 17,1x F/K, 1,8x FD/FAVÖK). Hisse BIST Katılım Endeksi'ne dahil.
Elektronik perakendeciliği yapan TKNSA, genel perakende sektörü temasıyla ilişkilendirilebilir; ilk çeyrekte marj baskısı yaşanmış olsa da önümüzdeki çeyreklerde bu etkinin azalması beklentisi sektör genelinde olduğu gibi TKNSA için de geçerli bir çerçeve oluşturuyor.
Düşük FD/FAVÖK çarpanına karşın çok yüksek artış potansiyeli, hissenin mevcut piyasa değerlemesinin temel görünüme kıyasla oldukça düşük kaldığına işaret ediyor; iç talepteki kademeli toparlanma beklentisi ve faiz indirim sürecinin tüketici elektroniği harcamalarını destekleyebileceği bir senaryo bu potansiyelin arkasındaki makro unsurlar arasında sayılabilir.
