ICBC Yatırım, THYAO - THY için hedef fiyatını 430 TL'den 400 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
ICBC Yatırım
Hedef: 400.00 ₺
Potansiyel: %28.00
ICBC Yatırım, THYAO - THY için hedef fiyatını 430 TL'den 400 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Türk Hava Yolları için AL tavsiyemizi koruyoruz. 12 aylık hedef fiyat 400 TL olup, mevcut fiyata göre %34 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
2026 yılında ılımlı kapasite artışı öngörülüyor. Yıllık %8 kapasite artışı ve %6 yolcu büyümesi beklenirken, uluslararası trafiğin görece daha iyi performans göstermesi öngörülmektedir. Gelirlerin yıllık %5 artışla 24,9 milyar ABD dolarına ulaşması ve kargo hacminde %5 büyüme tahmin edilmektedir.
Maliyet baskıları kârlılığı sınırlayabilir. Jet yakıtı fiyatlarının görece düşük seyretmesi beklenmekle birlikte, diğer maliyet kalemlerindeki enflasyonist baskılar FAVÖK marjını 2026’da %20,4 seviyesine çekebilir.
Air Europa işlemi potansiyel katalizör. Ağustos ayında açıklanan azınlık hissesinin satın alınması işlemi, yaklaşık 300 milyon euro tutarında yatırımı içeriyor ve Türk Hava Yolları’nın Latin Amerika pazarına erişimini güçlendirebilir.
Değerleme: Hisse son altı ayda %3 yükselmiş, BIST100’e göre %15 zayıf performans göstermiştir. 2026 tahminlerine göre 4,2x F/K ve 3,3x FD/FAVÖK ile işlem gören hisse, 400 TL hedef fiyatında 5,6x F/K ve 3,9x FD/FAVÖK seviyelerine ulaşacaktır.
Başlıca riskler: Uçak teslimat gecikmeleri, küresel jeopolitik belirsizlikler, jet yakıtı fiyatlarındaki oynaklık, TL’nin enflasyonun üzerinde değer kazanması ve artan rekabet, özellikle Pegasus Airlines ve diğer uluslararası taşıyıcılardan kaynaklanmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
