OYAK Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 363 TL olarak korudu, tavsiyesini "endekse paralel getiri" den "endeks üstü getiri"ye yükseltti
Oyak Yatırım
Hedef: 363.00 ₺
Potansiyel: %0.00
OYAK Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 363 TL olarak korudu, tavsiyesini "endekse paralel getiri" den "endeks üstü getiri"ye yükseltti. Tofaş, Stellantis-Türkiye’nin konsolidasyonunun katkısıyla 3Ç25’te güçlü ciro ve satış hacmi artışı kaydetmesine rağmen net kârı 1,2 milyar TL ile piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Satış gelirleri ve toplam satış adetleri üç haneli oranlarda artarken, brüt marjdaki daralma nedeniyle FAVÖK beklentilerin altında gerçekleşmiş ve marj %2,0 seviyesine gerilemiştir. Net finansman geliri ve parasal kazançlar kârlılığı desteklerken, net borç pozisyonunda sınırlı iyileşme sağlanmıştır. Şirket, 2025 yılı yurt içi pazar ve satış beklentilerini yukarı, ihracat ve üretim beklentilerini ise aşağı yönlü revize etmiş olup, marj hedeflerindeki düşüş hisse açısından temkinli bir görünüm ortaya koymaktadır. Tofaş’ı; Stellantis birleşmesiyle güçlenen yurt içi pazar payı, yeni model üretimleriyle artması beklenen kapasite kullanım oranı ve ihracat satışlarındaki büyüme potansiyeli nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. 9A25 itibarıyla %26,4 seviyesine ulaşan hafif araç pazar payı, Egea/Tipo sözleşmesinin uzatılması ve K0 ile K9 modellerinin devreye girmesiyle orta–uzun vadede hacimsel büyümenin güçleneceğine işaret etmektedir. K0 ve K9 modellerinin yüksek üretim kapasiteleri, ihracat ve iç pazar odaklı yapıları sayesinde operasyonel kârlılığa önemli katkı sağlaması beklenirken, belirsizliklerin azaldığı mevcut ortamda hissenin uzun vadeli yatırım için cazip seviyelerde olduğu görüşündeyiz. Yeni model sözleşmeleri ve yurt içi talebin güçlü seyri başlıca katalizörler olurken, makroekonomik riskler, artan rekabet ve olası üretim aksaklıkları temel risk unsurlarıdır. Bu çerçevede TOASO için 363,00 TL hedef fiyat ile “Endeks Üzeri Getiri” önerimizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
