Garanti BBVA Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 218.1 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Garanti BBVA
Hedef: 218.10 ₺
Potansiyel: %0.00
Sonuçlar Beklentilerin Üzerinde
Tüpraş, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 8,884 milyon TL net kâr açıklayarak piyasa beklentisi olan 6,806 milyon TL'nin %30,5 üzerinde bir performans sergiledi. Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde 6,758 milyon TL olan net kâr, yıllık bazda %31 artış gösterdi. Bu kârlılık artışında güçlü operasyonel performansın yanı sıra 523 milyon TL net finansal gelir ve 221 milyon TL parasal kazanç etkili oldu. Şirket, 2025'in ilk çeyreğinde 103 milyon TL net kâr duyurmuştu.
FAVÖK, geçtiğimiz yıla (16,522 milyon TL) kıyasla %16 düşüşle 13,889 milyon TL olarak gerçekleşti ve FAVÖK marjı %7,6 oldu. Böylelikle FAVÖK, piyasa beklentisi olan 13,642 milyon TL'nin %1,8 üzerinde duyuruldu. Net rafineri marjı (NRM) beklentimizin (5.1$) üzerinde 5.3$ olarak gerçekleşti. Tüpraş, ilk çeyreği 4.1$ NRM ile kapatmış, yıl sonu için 5-6$ bandında bir projeksiyon belirtmişti.
Tüpraş'ın satış gelirleri 183,164 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 181,508 milyon TL'ye yakın açıklandı. Şirket, 2Ç25'te 7,6 milyon ton satış yaparken (2Ç24: 7,9 milyon ton), bu satışların 1,7 milyon tonu uluslararası, 5,9 milyon tonu ise yurt içi satışlardan oluştu. Tüpraş, yıl sonu için 30 milyon ton olarak duyurduğu satış hedefinin 14 milyon tonunu yılın ilk yarısında gerçekleştirdi.
Tüpraş, 2Ç25'te 7 milyon ton üretim gerçekleştirdi. Yıl sonu için duyurulan 26 milyon ton üretim projeksiyonunun 12,9 milyon tonu ilk yarıda tamamlandı. Kapasite kullanım oranı %98'e ulaştı (1Ç25: %83, 2Ç24: %94). Şirket, yıl sonu için %90-95 kapasite kullanım oranı hedefine sahip. 2Ç24'te %73,6 olan beyaz ürün verimliliği bu çeyrekte %80,5'e yükseldi.
Şirket, 2Ç25'te 330 GWs sıfır karbon elektrik satışı gerçekleştirdi. Satışlar 2Ç24'e kıyasla %15 artarken, FAVÖK katkısı 583 milyon TL oldu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
