Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Hava Yolları Değerlendirmesi Türk Hava Yolları için 12 aylık hedef fiyatımızı 461 TL'den 480 TL'ye yükseltiyor ve olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Şirket, hem bizim hem de piyasa beklentilerinin üzerinde FAVÖK ve net kar açıkladı. Ancak net kârdaki yıllık düşüş, operasyonel performanstan değil, ağırlıklı olarak aşağıdaki finansal kalemlerden kaynaklandı: Geçen yılın aynı döneminde elde edilen 2.708 milyon TL'lik ertelenmiş vergi geliri, bu çeyrekte 4.125 milyon TL vergi giderine dönüştü. Net finansman maliyetleri arttı. Beklentilerin üzerinde gelen bu finansal sonuçlar doğrultusunda, Türk Hava Yolları hissesine piyasa tepkisinin "sınırlı pozitif" olabileceğini düşünüyoruz. Şirket Değerlemesi ve Gelecek Beklentileri Yaptığımız model revizyonları ve değerleme dönemini bir yıl ileri taşımamız sonucunda, Türk Hava Yolları'na olan beğenimiz devam etmektedir. Bunun başlıca sebepleri şunlardır: İstanbul merkezli operasyonlarının sağladığı coğrafi avantaj. AJet ile Avrupa ve Orta Doğu'da artan rekabet gücü. Güçlü kargo operasyonları. Teknoloji yatırımları. Şirketin 2025 yılı için finansal tahminlerimiz: Net satış geliri: 24.292 milyon dolar FAVÖK: 3.820 milyon dolar FAVKÖK (EBITDAR): 4.540 milyon dolar Net kar: 2.190 milyon dolar Bu tahminlere göre şirket, 4,6x Fiyat/Kazanç ve 4,1x Firma Değeri/FAVKÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri