TERA Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 486,5 TL'den 543,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

THY 2. Çeyrek Önemli Noktaları Türk Hava Yolları (THY), ikinci çeyrekte güçlü bir performans sergileyerek geleceğe yönelik olumlu sinyaller verdi. İşte bu çeyreğin öne çıkan başlıkları: Yolcu ve Büyüme Hedefleri Olumlu Seyahat Eğilimi: THY, küresel hava yolu seyahatlerinde olumlu bir trend gözlemliyor. Hem yolcu sayısı hem de gelir açısından geleceğe yönelik rezervasyonlar oldukça sağlıklı görünüyor. Büyüme Hedefi Revizyonu: Şirket, 2025 yılı için yolcu büyüme hedefini bir puan artırarak %7-8 seviyesine çıkardı. Yılın ikinci yarısında, ilk yarıya kıyasla daha yüksek bir ASK (Available Seat Kilometer - Uçulan Koltuk Kilometresi) büyümesi bekleniyor. Stratejik Adımlar ve Yenilikler Air Europe Satın Alma Girişimi: THY'nin Air Europe'u satın alma ilgisi devam ediyor ve nihai teklif üzerinde çalışılıyor. Bu potansiyel satın alma, özellikle Güney Amerika ve İberya bölgesinde THY'nin uçuş ağını genişletebilir. Ayrıca, bakım ve sadakat programları gibi alanlarda önemli sinerjiler yaratabilir. TKConnect Platformu: Ekim 2024'te başlatılan çevrim içi rezervasyon platformu TKConnect, şirkete olumlu katkılar sağladı. Platformun rezervasyonlardaki payı yaklaşık 12 puan artarken, dağıtım ve acente maliyetlerini düşürdü. Aynı zamanda kişiselleştirilmiş ek gelir elde etme imkânları sunuyor. Operasyonel ve Finansal Durum Orta Doğu Gerilimi Etkisi: Haziran ayındaki Orta Doğu kaynaklı gerilim sadece iki hafta etkili oldu. Bu durum, şirkete 60 milyon dolar ciro ve 5-6 milyon dolar kâr kaybına mal oldu. Ancak rezervasyonlar hızla normal, hatta daha iyi seviyelere döndü. Uzak Doğu Talebi: Uzak Doğu'ya olan talep oldukça güçlü. Bu nedenle kapasitenin bir kısmı Kuzey Amerika'dan Uzak Doğu hatlarına kaydırılıyor. Türkiye ile Çin arasında imzalanan yeni bir anlaşmayla haftalık uçuş frekansı 21'den 49'a yükselecek. Maliyet Yönetimi: Yılın ikinci yarısında, yakıt dışı birim maliyetlerde (Ex-fuel CASK) daha fazla gevşeme bekleniyor. Üçüncü çeyrekteki %18'lik maaş artışının geçici bir etkisi olsa da, dördüncü çeyrekteki düşük baz nedeniyle yıllık etki sınırlı kalacak. Yıllık hedef orta tek haneli bir artış olarak belirlendi. Kargo Görünümü: Küresel belirsizlikler nedeniyle kargo taşımacılığı görünümü zayıf kalmaya devam ediyor. Bu olumsuz eğilimin yılın ikinci yarısında da sürmesi öngörülüyor.