Gedik Yatırımın Türk Traktör için hedef fiyatı 973,24 TL olurken tavsiyesi ise 'Endekse Paralel Getiri'

TTRAK - TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ A.Ş.

Son Fiyat

568.00 ₺

Hedef Fiyat

973.24 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00

End. Paralel Get.

Çarşamba, 25 Ekim 2023

Güncel Fiyat 568,00 ₺

En Yüksek Tahmin

941,89 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

707,78 ₺

En Düşük Tahmin

600,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%24.61

Kurum Sayısı 9

Al 1

Tut 6

End. Paralel Get. 1

Endeks Altı Get. 1

Çarşamba, 25 Ekim 2023 00:00

Sonuç: Şirket, 3Ç23’de 12.087 mn TL satış geliri (kons: 12.431 mn TL-Gedik: 12.529 mn TL), 3.438 mn TL FAVÖK (kons: 3.019 mn TL-Gedik: 3.097 mn TL) ve 2.717 mn TL net kar (kons: 2.514 mn TL-Gedik: 2.593 mn TL) açıklamıştır. 3Ç23’te şirketin yurtiçi traktör satış hacmi yıllık %39 artışla 7,7 bin adet, ihracat satış hacmi %5 düşüşle 4,0 bin adet ve toplam satış hacmi %20 büyümeyle 11,7 bin adet olmuştur. Böylelikle ihracat satış hacminin toplam satış hacmi içerisindeki payı %44’ten %34’e gerilemiştir. Operasyonel giderler yıllık %136 artışla 628 milyon TL olmuş, FAVÖK marjı %16,0’dan %28,4’e çıkmış ve şirket yıllık %274 büyümeyle 3.438 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 3Ç22’de 99 milyon TL net finansal gider elde eden şirket, 3Ç23’te 90 milyon TL net finansal gelir yazmıştır. Satış gelirleri ve FAVÖK’teki büyüme, 425 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri sonrası şirket yıllık %316 artışla 2.717 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket 2023 yılı beklentilerini revize etmiştir. Yurtiçi traktör pazarının 77-80 bin adet (önceki: 72,0-80,0 bin adet) (yıllık: +%15-%20), şirket iç piyasa satış adetlerinin 35,5-37,0 bin adet (önceki: 33,5-36,5 bin adet) (yıllık: +%32-%37), ihracat adetlerinin 15,75-16,25 bin adet (önceki: 15,50- 16,75 bin adet) (yıllık -%5-%8) ve şirket toplam satış adetlerinin 51,25-53,25 bin adet (önceki: 49,0-53,25 bin adet) (yıllık: +%16-%21) olması beklenmektedir. Hisse 2023 yılı beklentilerine göre 8,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Güçlü ve beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.