Gedik Yatırım, TCELL - Turkcell için hedef fiyatını 157,5 TL'den 164,95 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Turkcell, 98,55 TL hisse fiyatıyla 164,95 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesiyle öne çıkıyor. Kurumun yaklaşımında, şirketin önümüzdeki dönemde gelirlerini ve faaliyet kârlılığını artırırken değerleme çarpanlarını koruyabilmesi temel görünümü destekliyor. Hedef fiyat, mevcut fiyata göre %67 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Net satışların 2025’te 229.014 milyon TL seviyesinden 2026 tahmininde 314.217 milyon TL’ye yükselmesi, ardından 2027’de 403.220 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor. Aynı dönemde FAVÖK’ün 104.867 milyon TL’den 174.079 milyon TL’ye çıkacağı öngörülürken, bu seyir faaliyet ölçeğindeki genişlemenin kârlılığa da yansımasını ifade ediyor. Net kârın ise 2025’teki 17.604 milyon TL seviyesinden 2027 tahmininde 27.155 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor.
FAVÖK artışının 2026’dan 2027’ye belirginleşmesi, satış büyümesine ek olarak operasyonel kârlılığın da güçlenmesini destekleyen bir görünüm sunuyor. Özsermaye kârlılığının 2025’te %6,4 iken 2027 tahmininde %8,3’e yükselmesi, kâr üretimindeki iyileşmenin sermaye verimliliğine de yansımasının beklendiğini gösteriyor. Böylece Turkcell’de büyüme yalnızca hasılat artışıyla sınırlı kalmayıp, faaliyet kârı ve net kâr tarafında da devam eden bir toparlanma çerçevesi oluşturuyor.
Hisse, 2025’te 12,1 olan F/K çarpanının 2027 tahmininde 8,0’a gerilemesiyle kâr artışına kıyasla daha makul bir değerleme görünümü kazanıyor. FD/FAVÖK çarpanı 2025’te 2,6 iken 2027 tahmininde 2,5 seviyesinde bulunuyor; bu da faaliyet kârlılığındaki artışın şirket değerlemesine yansıdığını gösteriyor. Kurumun Endeks Üstü Getiri tavsiyesi ve 164,95 TL hedef fiyatı, bu kârlılık görünümü ile mevcut fiyat arasındaki yukarı yönlü potansiyel değerlendirmesine dayanıyor.
Hisse başına temettü 2025 için 1,9 TL olarak öngörülürken, 2026 ve 2027 tahminlerinde bu kalem için değer belirtilmiyor. Turkcell’in 2027’ye doğru artan satış, FAVÖK ve net kâr beklentileriyle birlikte daha düşük F/K çarpanına yaklaşması, yatırım tezini büyüme ve kârlılıkta kademeli iyileşme ekseninde şekillendiriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
