Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
BBVA Desteğiyle Seçici Yönetim Devam Ediyor Şirket, özellikle tüketici kredileri başta olmak üzere, BBVA'nın gücüyle sektörden pozitif ayrışmayı sürdürüyor. Bu durum, seçici yaklaşımın varlığını açıkça teyit ediyor. Artan Swap Maliyetleri ve Komisyon Faaliyetlerindeki Güç Portföy fonlamasındaki yaklaşıma paralel olarak swap maliyetlerinde önemli bir artış kaydedildi. Bu durum, doğal olarak net faiz gelirlerini baskıladı. Komisyon faaliyetleri ise önemli bir gösterge olmaya devam ediyor. Hem ana hem de ilave taban faaliyetleriyle büyüme sürüyor, bu da geleceğe yönelik iyimser beklentilere işaret ediyor. NPL Çözünmesinden Sınırlı Katkı ve Aktif Kalitesinde İyileşme Bir elektrik şirketinin batık kredisindeki çözünmenin GARAN'ın gelir tablosuna sınırlı katkı yapacağını düşünüyoruz. Ancak, kredi risk maliyetlerinin 200 baz puan seviyesinin altına inmesi, aktif kalitesini desteklemeyi sürdürüyor. Özkaynak Karlılığı ve Yıl Sonu Beklentisi Net kâr artış hızının önceki çeyreğe göre sınırlanması nedeniyle özkaynak karlılığında (RoE) %30 seviyesinin bir miktar altına iniş gözlemledikten sonra, yıl sonuna doğru beklentiye yakınsama izlemeyi bekliyoruz. BBVA Gücünün Etkisi BBVA'nın özellikle fonksiyonel olarak GARAN'da devreye girmesiyle birlikte, daha seçici yönetimle sadece düz muhasebe ölçümü değil, enflasyon muhasebesi sürecinde de kendi finansallarına katkı sağlayarak daha şeffaf bilgilerin aktarılmasına vesile oluyor. Güçlü portföy ile bu sene de dinamik kalmayı sürdüreceğini görüyoruz. Finansal Beklentiler ve Tavsiye Bu çerçevede: 2025 yılı 2. çeyrekte 22,78 milyar TL net kâr 2025 yılında 103 milyar TL net kâr beklentimiz mevcuttur. Bu veriler ışığında GARAN'ı 206,23 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesiyle araştırma kapsamımıza alıyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
