Garanti BBVA 2Ç25: Beklentileri Aşan Net Kâr ve Gelecek Dönem Beklentileri
Garanti BBVA, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 28,3 milyar TL net kâr açıklayarak 23 milyar TL olan piyasa beklentisinin %21 üzerine çıktı. Bu güçlü kâr performansı, büyük tutarlı karşılık iptalleri, yüksek ücret ve komisyon gelirleri ile bağlı ortaklıklardan elde edilen gelirler sayesinde sağlandı. Bu kalemler, artan fonlama maliyetleri ve swap giderlerinden kaynaklanan baskıyı önemli ölçüde dengeledi.
Marj ve Karlılık Görünümü
TCMB'nin sıkı para politikası nedeniyle net faiz marjındaki (NIM) artışın ertelenmiş olmasına rağmen, yönetim 2025 yılı için %30'ların alt bandında Özkaynak Karlılığı (ROE) hedefini koruduğunu açıkladı. Bu duruş, 2025'in ilk yarısında gerçekleşen beklenmedik karşılık iptalleri ve beklentileri aşan ücret ve komisyon gelir artışı ile destekleniyor. 2025'in ikinci yarısında daha elverişli bir faiz makası ortamının ROE üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabileceği öngörülse de, NIM artışının olumlu etkisinin, önümüzdeki çeyreklerde karşılık iptallerinin normalleşmesiyle kısmen dengeleneceği tahmin ediliyor. Bu doğrultuda, marj görünümündeki iyileşmeye rağmen daha normalleşmiş bir Risk Maliyeti (CoR) profili nedeniyle yıl sonu ROE tahmini %33 seviyesinde korunuyor.
Destekleyici Faktörler
Faiz indirimi döngüsüne girilirken, Garanti bu ortamdan en fazla fayda sağlayabilecek bankalardan biri olarak öne çıkıyor. Bankanın yüksek getirili, yüksek ağırlığa sahip, TL cinsi kredi portföyü ve perakende odaklı, düşük maliyetli mevduat tabanı, marjların hızlı toparlanmasına olanak sağlıyor. Yaklaşık %83 seviyesindeki kredi/mevduat oranı (LDR) sayesinde banka, fonlama maliyetlerinin düşmesi ve kredi talebinin artmasıyla birlikte, agresif mevduat fiyatlamasına girmeden kredi hacmini artırma kapasitesine sahip. Ayrıca, 8,6x gibi düşük kaldıraç oranı ve %19 seviyesindeki güçlü Sermaye Yeterlilik Rasyosu (SYR) yatırım tezini destekleyen diğer önemli unsurlar arasında yer alıyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
