Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Halkbank, 2025 yılı 3. çeyreğinde 7,55 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, beklentilerle paralel olup çeyreklik bazda %51, yıllık bazda %117 artış gösterdi. Kâr artışında, iştirak gelirlerindeki değerleme değişikliğine bağlı tek seferlik artış belirleyici oldu. Ayrıca faaliyet giderlerindeki azalış ve artan ücret-komisyon gelirleri kârlılığı destekledi. Ancak kredi zarar karşılıklarındaki artış, kârı sınırladı. Net faiz gelirleri, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet getirilerinin düşmesiyle çeyreklik bazda %3,5 azaldı. Swap maliyetlerinin %3,6 artması sonucu, swap sonrası net faiz geliri %4,8 düşerek 18,44 milyar TL’ye geriledi. Net faiz marjı 40 baz puan azalarak %2,68 oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri ödeme sistemleri sayesinde çeyreklik %11,8, yıllık %45,4 artışla 15,72 milyar TL’ye ulaştı. Faaliyet giderleri çeyreklik %2,6 azalırken, yıllık %87 yükseldi. Bu sayede komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerine oranı %61,3’e çıktı. Aktif kalitesi tarafında takipteki kredi oranı %3,8’e, net kredi riski maliyeti ise 193 baz puana yükseldi. Sonuç olarak, beklentilere paralel gelen kâr ve kredi-mevduat makasındaki iyileşmeye rağmen net faiz marjındaki gerileme nedeniyle sonuçlar “nötr” değerlendiriliyor. Revize edilen tahminlerle hedef fiyat 21,45 TL’den 34,19 TL’ye yükseltildi. Bu seviye %24 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. “TUT” tavsiyesi korunurken, 2025 yılı için %64 kâr artışı öngörülüyor. Hisse 2025 tahminlerine göre 7,9x F/K ve 0,89x F/DD çarpanlarıyla, %13,3 özkaynak kârlılığıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri