Şeker Yatırım, HALKB- Halk Bankası için hedef fiyatını 21,45 TL olan hedef fiyatımızı 34,19 TL’ye revize ederken 'TUT' tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım
Hedef: 34.19 ₺
Potansiyel: %0.00
Halkbank, 2025 yılı 3. çeyreğinde 7,55 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, beklentilerle paralel olup çeyreklik bazda %51, yıllık bazda %117 artış gösterdi. Kâr artışında, iştirak gelirlerindeki değerleme değişikliğine bağlı tek seferlik artış belirleyici oldu. Ayrıca faaliyet giderlerindeki azalış ve artan ücret-komisyon gelirleri kârlılığı destekledi. Ancak kredi zarar karşılıklarındaki artış, kârı sınırladı.
Net faiz gelirleri, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet getirilerinin düşmesiyle çeyreklik bazda %3,5 azaldı. Swap maliyetlerinin %3,6 artması sonucu, swap sonrası net faiz geliri %4,8 düşerek 18,44 milyar TL’ye geriledi. Net faiz marjı 40 baz puan azalarak %2,68 oldu.
Net ücret ve komisyon gelirleri ödeme sistemleri sayesinde çeyreklik %11,8, yıllık %45,4 artışla 15,72 milyar TL’ye ulaştı. Faaliyet giderleri çeyreklik %2,6 azalırken, yıllık %87 yükseldi. Bu sayede komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerine oranı %61,3’e çıktı.
Aktif kalitesi tarafında takipteki kredi oranı %3,8’e, net kredi riski maliyeti ise 193 baz puana yükseldi.
Sonuç olarak, beklentilere paralel gelen kâr ve kredi-mevduat makasındaki iyileşmeye rağmen net faiz marjındaki gerileme nedeniyle sonuçlar “nötr” değerlendiriliyor. Revize edilen tahminlerle hedef fiyat 21,45 TL’den 34,19 TL’ye yükseltildi. Bu seviye %24 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. “TUT” tavsiyesi korunurken, 2025 yılı için %64 kâr artışı öngörülüyor. Hisse 2025 tahminlerine göre 7,9x F/K ve 0,89x F/DD çarpanlarıyla, %13,3 özkaynak kârlılığıyla işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
