Şeker Yatırım TSKB için hedef fiyatını 18,18 TL'den 18,66 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 18.66 ₺
Potansiyel: %0.00
Ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme
Banka YP ağırlıklı bilanço yapısının da desteği ile, 2024 yılı 9 ayında
gerçekleştirdiği %39,9 kar artışı ile takip ettiğimiz bankalar arasında
ikinci en iyi performansa sahiptir ve %37,4 seviyesindeki özkaynak
karlılığı ile lider konumdadır. Sağlam iştirak gelirleri orta vadede
karlılığı destekleyicidir. Banka uzun vadeli ve YP ağırlıklı fonlama
yapısına sahiptir ve mevduat bankalarındaki trendin aksine, düşen faiz
ortamında marjlar sabit kalabilir. Olumlu tarafta, kredi portföyünde
perakende krediler yer almamaktadır ve banka yasal düzenlemelere ve
aktif kalitesindeki olası bozulmalara karşı daha korunaklıdır. 2025
yılında, yüksek baz etkisi ile, özkaynak karlılığının %30-35 seviyelerine
gerilemesini ancak rakiplerinin üzerinde gerçekleşmesini öngörüyoruz.
Bankanın net karının 2025 yılında 2024 yılına göre %12 oranında
görece sınırlı artmasını bekliyoruz. 18,18 TL olan hedef fiyatımızı
18,66 TL olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %46 artış
potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2025T
3,2x F/K ve 0,90x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %12 iskontolu)
ve %31,8 ortalama özkaynak karlılığıyla işlem görmektedir.
Ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme. Ücret ve komisyon
gelirleri, 2023 yılındaki rekor yüksek %186 artışı artışı takiben, 2024
yılında, kurumsal bankacılık/birleşme ve satın alma işlem hacimlerinde
yavaşlama ile %43,6 artmıştır. Bu mevduat bankalarının oldukça
gerisinde ve faaliyet giderlerindeki %83 artışın altındadır
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
