Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tahmin Güncellemeleri Sonuçların ardından, 2025 net kâr tahminimizi %28 artırarak 73,6 milyar TL'ye yükselttik. Bu, %29'luk bir özsermaye kârlılığına (ROE) işaret ediyor. Bu revizyonun ana nedenleri, ilk çeyrekte kaydedilen 11 milyar TL'lik serbest karşılık çözülmesi ve yılın geri kalanına yönelik daha yüksek marj beklentilerimiz oldu. 2026 Beklentileri ve Hedef Fiyat 2026 yılı için net kâr tahminimizi %27 artırarak 93 milyar TL'ye çıkardık. Bu, %28,2 ROE'ye denk geliyor. 2026'da marjların genişlemeye devam edeceğini, kredi marjlarındaki iyileşmeyle ek 100 baz puanlık artış olacağını öngörüyoruz. Daha ihtiyatlı bir karşılık politikası beklentisiyle net risk maliyeti (Net CoR) varsayımımızı 20 baz puan artırarak %1,70'e çıkardık. Bu güncellemeler sonucunda, 2026 yıl sonu defter değeri tahminimize 1,1x F/DD çarpanı uygulayarak hedef fiyatımızı 40 TL'den 42 TL'ye yükselttik. Bu, %44'lük bir getiri potansiyeline işaret ediyor. Hisse için "Endeksin Üzerinde Getiri" önerimizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri