Ünlü & Co, VAKBN - VakıfBank için hedef fiyatını 36.9 TL'den 41.2 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL'dan TUT'a güncelledi.
VakıfBank için tavsiye AL’dan TUT’a düşürülüyor. Hedef fiyat 36,9 TL’den 41,2 TL’ye yükseltilirken, mevcut seviyeye göre yaklaşık %28 yukarı getiri potansiyeli öngörülüyor.
Mevcut kârlılık ve sermaye dinamikleri nedeniyle şimdilik TUT tavsiyesi veriliyor. Halkbank’ın planlanan halka arzına benzer şekilde, olası arz baskısından kısa vadede en fazla etkilenebilecek bankanın VakıfBank olduğu değerlendiriliyor. Özel bankalara kıyasla iskontosunun %5-10 daha fazla açılması halinde ise taktiksel giriş fırsatları oluşabileceği belirtiliyor.
VakıfBank’ın 2026 yılı için TÜFE’ye endeksli tahvillerde kullandığı %20,9’luk enflasyon varsayımını henüz güncellememiş olması önemli bir potansiyel taşıyor. Bu varsayımın 4Ç26 finansallarında yukarı yönlü revize edilmesi halinde bankanın kârında güçlü bir artış ve telafi geliri oluşabilir. Enflasyon varsayımının %29’a yükseltilmesi durumunda 2026 net kârına yaklaşık 17,8 milyar TL ilave katkı sağlanabileceği tahmin ediliyor.
