Gedik Yatırım, VAKBN - VakıfBank için hedef fiyatını 43,72 TL'den 44,82 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
VakıfBank, dezenflasyon ve faiz indirimleriyle desteklenmesi beklenen bankacılık görünümü içinde Endeks Üstü Getiri tavsiyesiyle öne çıkıyor. Bankacılık sektöründe 2026 yılı reel net kârının %2,9 daralması beklenirken, 2027’de %30,1 büyüme öngörülmesi sektör kârlılığında belirgin bir toparlanma beklentisine işaret ediyor. Parasal gevşeme sürecinin başlamasıyla bankaların kademeli olarak daha cazip hâle gelmesi beklenirken, yüksek küresel faizler ve Türk şirketlerinin yüksek risk primleri kısa vadeli görünüm üzerinde etkili olmaya devam ediyor.
VakıfBank’ın net kârının 2025’te 70.050 milyon TL’den 2026 tahmininde 83.288 milyon TL’ye, 2027 tahmininde ise 140.191 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor. Bu kârlılık görünümü, özsermaye kârlılığının 2026’daki %23,6 seviyesinden 2027’de %29,0’a toparlanacağı beklentisiyle destekleniyor. Kârlılıktaki iyileşme, faiz indirim döngüsüyle birlikte bankacılık sektöründe beklenen toparlanma çerçevesinde değerlendiriliyor.
Hisse, 2026 tahminine göre 4,0 F/K ve 0,8 PD/DD çarpanlarıyla, 2027 tahminine göre ise 2,4 F/K ve 0,6 PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. Çarpanların 2027’de gerilemesi, beklenen net kâr artışının mevcut piyasa değerine kıyasla daha güçlü bir görünüm sunduğunu gösteriyor. VakıfBank için hisse başına 44,82 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi bulunuyor; 33,90 TL’lik fiyat üzerinden yükseliş potansiyeli %32 olarak hesaplanıyor.
Bankacılık hisseleri açısından tercih, yüksek likidite ve kurumsal yatırımcı erişilebilirliğinin yanı sıra faiz indirimlerinden yararlanma potansiyeli taşıyan büyük ölçekli şirketlere yöneliyor. VakıfBank’ın 2027’de beklenen %29,0 özsermaye kârlılığı ve 0,6 PD/DD çarpanı, sektör toparlanmasının değerleme tarafında da karşılık bulabileceği beklentisini güçlendiriyor. Bu çerçevede hisse, yüksek faiz dönemindeki baskının ardından faiz indirimleriyle birlikte kârlılığı ve değerlemesi toparlanması beklenen banka pozisyonunu temsil ediyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
