Ziraat Yatırım, Ülker Bisküvi için hedef fiyatını 57 TL'den 71 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.
Ziraat Yatırım
Hedef: 71.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ülker, 2023 yılının ikinci çeyreğinde 1.692mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydederek, ortalama
piyasa beklentisinin ve bizim beklentimizin üzerinde
bir zarar rakamı açıklamıştır. Piyasanın ortalama ana
ortaklık net dönem zararı beklentisi 1.516mn TL iken,
bizim beklentimiz 624mn TL zarar yönündeydi.
Tahminlerimizdeki sapmada finansman giderlerinin
beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili
olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde Şirket
649mn TL ana ortaklı net dönem zararı kaydetmişti.
Diğer taraftan Şirket'in FAVÖK'ü ise 1.915mn TL ile
1.820mn TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde
gerçekleşmiştir.
Satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre, %58,8 oranında artarak 9.512mn
TL'ye ulaşırken, şirketin brüt karı da %76,5 oranında
yükselerek 2.997mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı
dönemde şirketin operasyonel giderleri %84,6
oranında artarken, diğer faaliyetlerden 1.023mn TL
net gelir kaydedilmiştir. Böylece şirketin faaliyet karı
bir önceki yılın aynı dönemine göre %120 oranında
artarak 2.827mn TL'ye çıkmıştır.
Şirket'in FAVÖK'ü ise 2Ç2022'ye göre %68,8
oranında artmış, FAVÖK marjı da 1,2 puan iyileşerek
%20,1 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden bu çeyrekte
3.026mn TL net gelir elde edilirken, 7.662mn TL'lik
de net finansman gideri (2Ç2022'de 2.435mn TL net
finansman gideri) kaydedilmiştir.
İkinci çeyrekteki zarar rakamıyla birlikte Şirket
6A2023'de 797mn TL ana ortaklık net dönem zararı
oluşmuştur. Ülker bir önceki yılın aynı döneminde
1.119mn TL ana ortaklık net dönem zararı
açıklanmıştı.
Ülker’in net borcu kurlardaki artışların etkisiyle
1Ç2023’deki 15,3 milyar TL’den 2Ç2023’de 19,8
milyar TL’ye yükselmiştir.
Ülker’de hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve şirket çarpanlarındaki güncellemelere
bağlı olarak 57,00TL’den 71,00TL’ye yükseltiyoruz.
Hisse için daha önceki “AL” önerimizi de koruyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
