Garanti BBVA Yatırım, ULKER - Ülker için hedef fiyatını 172,5 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
ULKER, %61 artış potansiyeliyle 2026T 4,0x F/K, 3,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 3,3x F/K, 2,7x FD/FAVÖK) — gıda/tüketim grubu içinde en düşük çarpanlarla işlem gören isimlerden biri, yüksek potansiyeliyle dikkat çekiyor.
Gıda üreticisi olarak ULKER'in görünümü, AEFES ve CCOLA'ya benzer şekilde iç talep ve enflasyon dinamikleriyle ilişkili; dezenflasyon sürecinin devam etmesi hammadde maliyetleri ve fiyatlama gücü dengesini destekleyici bir unsur olarak değerlendirilebilir.
ULKER'in ihracat kanalı (özellikle Orta Doğu ve çevre pazarlar) bulunması nedeniyle, Körfez bölgesindeki jeopolitik gelişmelerin Haziran ayındaki mutabakatla yatışması, şirketin bu pazarlardaki operasyonel görünümü açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
