A1 Capital - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Armada Gıda Toplantı Notu ve Mali AnaliziÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Armada Gıda Toplantı Notu ve Mali Analizi

Raporda Armada Gıda için genel görünüm olumlu ve temkinli olarak ele alınmaktadır; şirketin 1Ç26 döneminde operasyonel ölçek, ihracat ağı ve katma değerli üretim yatırımlarıyla uzun vadeli büyüme hikayesini güçlendirdiği vurgulanmaktadır. Analiste göre ana yatırım tezi, hacim büyümesi ile birlikte ürün karmasının daha yüksek katma değerli segmente kaymasıdır. Ancak mevcut aşamada şirketin hâlâ yüksek hacim ve ihracat odaklı bir yapı ile büyüdüğü, marj dönüşümünün ise henüz tam anlamıyla gerçekleşmediği belirtilmektedir. Bu nedenle raporun ana tonu, güçlü büyüme potansiyeline karşın marjların ve yatırım dönüşümünün yakından izlenmesi gerektiği yönündedir.

1Ç26’da net satışlar yıllık bazda %15,1 artarak 3,23 milyar TL’ye çıkarken, satış tonajının %92 artması büyümenin temel kaynağının hacim olduğunu göstermiştir. Buna karşılık brüt kâr 613 milyon TL ile yatay kalmış, brüt kâr marjı %21,9’dan %19,0’a gerilemiştir. FAVÖK %39 artışla 579 milyon TL’ye yükselmiş ve FAVÖK marjı %14,8’den %17,9’a çıkmıştır; bu da faaliyet giderleri kontrolü ve ölçek ekonomisinin etkisine işaret etmektedir. Net kâr ise %131 artarak 576 milyon TL’ye ulaşmış, net kâr marjı %8,9’dan %17,8’e yükselmiştir. Analiste göre net kârdaki güçlü artış, operasyonel iyileşmenin yanında operasyon dışı kalemlerden de destek almış olabilir.

Raporun en önemli stratejik katalizörleri arasında organik, protein ayrıştırma, ekstrüzyon ve diğer katma değerli ürün alanlarına geçiş yer almaktadır. Talya Foods’un %75 hissesinin satın alınması, bu dönüşümü hızlandırabilecek önemli bir adım olarak değerlendirilmektedir. Armada-3 yatırımının 1Ç26 itibarıyla %75 tamamlanmış olması ve devreye girmesi halinde günlük işleme ile depolama kapasitesini ciddi biçimde artıracak olması da büyüme hikayesini destekleyen unsurlar arasında sayılmıştır. Ayrıca 2028 hedefi olarak %17 FAVÖK marjı ile sürdürülebilir büyüme vurgulanmış; 1Ç26’daki %17,9’luk marj seviyesinin kısa vadede bu hedefe yakın olunduğunu gösterdiği ifade edilmiştir. GES yatırımları da enerji maliyetlerini optimize etme ve sürdürülebilirlik açısından olumlu görülmektedir.

Risk tarafında en dikkat çeken unsurlar, yüksek ihracat payının şirketi kur oynaklığı, global emtia fiyatları ve uluslararası rekabete açık hale getirmesidir. Finansal borçların %83’ünün USD cinsi olması kur riski yaratırken, ihracat gelirlerinin yüksekliği doğal hedge etkisi oluşturmaktadır. Şirketin yüksek stok seviyeleri de emtia fiyatlarının gerilediği dönemlerde stok değerleme riski ve işletme sermayesi baskısı doğurabilecek bir alan olarak öne çıkmaktadır. Kurum değerlendirmesinde, Armada Gıda’nın güçlü üretim altyapısı, geniş müşteri ağı, ölçek ekonomisi ve katma değerli ürünlere geçiş stratejisinin öne çıktığı; ancak yatırımların ne hızda gelir yaratacağı ve yüksek kapasitenin ne ölçüde verimli kullanılacağı konusunun kritik olduğu belirtilmektedir. Sonuç olarak rapor, yatırımcı açısından en önemli mesajın büyüme potansiyelinin güçlü olduğu, fakat bu potansiyelin kalıcı marj iyileşmesine dönüşmesinin yeni yatırımların başarısına bağlı bulunduğu yönündedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-armada-gida-toplanti-notu-ve-mali-analizi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TTRAK - 1. Çeyrek Mali AnalizÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

TTRAK - 1. Çeyrek Mali Analiz

Raporda Türk Traktör için ana mesaj, kısa vadede zayıf bir görünüm olsa da şirketin stratejik konumunun tamamen olumsuz okunmaması gerektiği yönündedir. Analist, 1Ç26 sonuçlarını “zayıf talep koşullarının etkili olduğu bir dönem” olarak değerlendirirken, marka gücü, pazar liderliği, ihracat altyapısı ve yaygın dağıtım ağı sayesinde talep koşulları normalleştiğinde kârlılığın yeniden güçlenebileceğini vurgulamaktadır. Buna karşın analist tavsiyesini ve hedef fiyatı paylaşmamış, son fiyatı 448,75 TL olarak belirtmiştir.

Şirket 1Ç26’da 10,1 milyar TL hasılat, 663 milyon TL brüt kar, 26 milyon TL FAVÖK ve yaklaşık 1,2 milyar TL net zarar açıklamıştır. Geçen yıl aynı dönemde net kar yazan şirketin bu çeyrekte zarara dönmesinde Türkiye traktör pazarındaki daralma, düşük kapasite kullanımı ve yüksek faiz ortamı nedeniyle artan finansman giderleri etkili olmuştur. Hasılat yıllık yaklaşık %40 gerilerken, brüt kar %68,5 düşmüş, brüt kar marjı %12,6’dan %6,6’ya inmiştir. FAVÖK %98,0 azalarak 26 milyon TL’ye düşmüş ve FAVÖK marjı %7,8’den %0,3’e gerilemiştir; net kar ise 309 milyon TL’den -1.276 milyon TL’ye dönmüştür. Buna karşın serbest nakit akımı 1Ç25’teki -255 milyon TL seviyesinden 1Ç26’da 560 milyon TL’ye yükselmiştir.

Raporda iç pazarın sert biçimde daraldığı, ancak ihracatın kısmen dengeleyici rol oynadığı anlatılmaktadır. Türkiye’de traktör pazarı 2025 yılında %36 daraldıktan sonra 2026 Mart sonu itibarıyla yıllık %59 küçülmüş, TürkTraktör’ün yurtiçi yerli traktör satışları %68 ve yurtiçi ithal traktör satışları %52 azalmıştır. Buna karşılık ihracat adetleri %14 artarak 2.800 adede yükselmiş, 2026 Nisan itibarıyla yurtiçi satışların %20,9’u TürkTraktör Finans kanalıyla gerçekleşmiştir. Şirketin 2026 beklentileri de aşağı yönlü revize edilmiştir; Türkiye traktör pazarı tahmini 20.000–26.000 adede, iç piyasa satış beklentisi ise 8.000–10.000 adede çekilmiştir.

Analist, şirketin güçlü yönleri olarak 54 bin adetlik üretim kapasitesini, CNH Industrial içindeki stratejik üretim rolünü, New Holland ve Case IH markalarıyla pazardaki lider ve güçlü konumunu, yaygın bayi-servis ağını ve yaşlı traktör parkının yarattığı yenileme ihtiyacını öne çıkarmaktadır. Buna karşılık temel riskler; yüksek faiz ortamı, çiftçi talebinin ve finansmana erişimin zayıf kalması, üretim hacmindeki düşüş nedeniyle faaliyet kaldıracının ters çalışması ve finansman giderlerinin net kâr üzerindeki baskısıdır. Sonuç olarak rapor, Türk Traktör’ün kısa vadede operasyonel baskı altında olduğunu, ancak pazar liderliği, ihracat kabiliyeti ve finansman kanalının desteğiyle orta-uzun vadede toparlanma potansiyelini koruduğunu ortaya koymaktadır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-ttrak-1-ceyrek-mali-analiz.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik Analiz BülteniSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik Analiz BülteniSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP BülteniPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

VİOP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST100 Teknik BültenPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

BİST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Haftalık Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-haftalik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik Analiz BülteniPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

VİOP Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Haftalık Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-haftalik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenCuma, 22 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 22 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenCuma, 22 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 22 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriCuma, 22 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 22 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPerşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenPerşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPerşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 21 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenÇarşamba, 20 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 20 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenÇarşamba, 20 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 20 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST100 Teknik BültenPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

BİST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık GündemPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Haftalık Gündem

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-haftalik-gundem.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenCuma, 15 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 15 Mayıs 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriCuma, 15 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 15 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenCuma, 15 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 15 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Enflasyon Değerleme Raporu II DeğerlendirmePerşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Enflasyon Değerleme Raporu II Değerlendirme

Raporun ana mesajı, TCMB’nin 14 Mayıs 2026 tarihli ikinci Enflasyon Raporu’nda önceki dönemlere göre çok daha temkinli, daha şahin ve risk odaklı bir iletişim kurduğu yönündedir. Analist, dezenflasyon sürecinin devam ettiğini ancak küresel jeopolitik riskler, enerji fiyatları ve gıda kaynaklı baskılar nedeniyle sürecin beklenenden daha yavaş ve daha kırılgan ilerleyeceğini vurguluyor. Bu çerçevede TCMB’nin enflasyon tahminlerini yukarı revize ettiği, büyüme beklentilerini aşağı çektiği ve sıkı para politikasını uzun süre koruyacağı mesajını netleştirdiği aktarılıyor.

Raporda en önemli makro finansal nokta, Nisan ayı itibarıyla yıllık tüketici enflasyonunun yüzde 32,4 seviyesinde gerçekleşmesi ve enerji enflasyonunun son iki ayda 19 puan artarak yüzde 47’ye yükselmesi olarak öne çıkıyor. Başkanın anlatımına göre yılın ilk aylarında gıda grubu enflasyona artırıcı katkı yaptı, jeopolitik gelişmeler nedeniyle ulaştırma hizmetlerinde fiyat artışları güçlü seyrini korudu ve öncü veriler bu görünümün mayıs ayında da sürdüğüne işaret ediyor. Buna ek olarak TCMB, 2026 yılı için dış talep varsayımını aşağı yönlü güncellediğini ve petrol, ithalat ile gıda fiyatı varsayımlarını yukarı çektiğini belirtiyor.

Analistin değerlendirmesine göre para politikası tarafında sıkılık devam edecek ve TCMB fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı duruşu sürdürecek. Raporda resmi politika faizinin yüzde 37 seviyesinde olduğu, ancak likidite yönetimiyle piyasanın yaklaşık yüzde 40 civarında fonlanarak ek sıkılık yaratıldığı ifade ediliyor. Ayrıca repo ihalelerine ara verilmesi, likidite sıkılaştırması ve makro ihtiyati önlemlerle örtülü ilave sıkılaşmanın sürdüğü, son jeopolitik gelişmelerle ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin 3 puan arttığı ve TL ticari kredi ile mevduat faizlerinin 3 puan, tüketici kredisi faizlerinin ise yaklaşık 4 puan yükseldiği aktarılıyor.

Kurum değerlendirmesinde TCMB’nin 2026 yılı ara hedefini yüzde 24’e, 2027 yılı ara hedefini yüzde 15’e ve 2028 yılı ara hedefini yüzde 9’a yükselttiği; yıl sonu tahminlerini ise 2026 için yüzde 26, 2027 için yüzde 15 ve 2028 için yüzde 9 olarak açıkladığı belirtiliyor. Analist, bu revizyonların “enflasyonla mücadele beklediğimizden daha zor ilerliyor” mesajı verdiğini ve iç talepte belirgin yavaşlama ile işgücü piyasasında gevşeme görülse de büyümenin 2026 boyunca daha kontrollü ve zayıf seyredeceğini öne çıkarıyor. Sonuç olarak raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, TCMB’nin büyümede yavaşlama pahasına da olsa enflasyonu kontrol altında tutmaya kararlı görünmesi ve risklerin artık yalnızca talep tarafında değil, enerji, gıda ve jeopolitik şoklarda da yoğunlaşmasıdır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-enflasyon-degerleme-raporu-ii-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST100 Teknik BültenPerşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

BİST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenPerşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPerşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPerşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 14 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST100 Teknik BültenÇarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

BİST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenÇarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BbültenÇarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bbülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bbulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenSalı, 12 Mayıs 2026 00:00

Salı, 12 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TTKOM - Hedef FiyatSalı, 12 Mayıs 2026 00:00

Salı, 12 Mayıs 2026 00:00

A1 Capital, TTKOM - Türk Telekom için 90,49 TL hedef fiyatla, tavsiyesini AL olarak başlattı.

A1 Capital, Türk Telekom için olumlu bir görünüm sunarak 90,49 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile raporunu başlattı. Raporda şirketin operasyonel tarafta güçlü büyümesini sürdürdüğü, ancak yüksek yatırım döngüsü, 5G hazırlıkları ve lisans ile altyapı yükümlülükleri nedeniyle nakit koruma odaklı bir strateji izlediği belirtildi. Şirketin artık temettü hissesi olmaktan çok altyapı dönüşüm ve dijitalleşme hikâyesine dönüştüğü vurgulandı.

Şirketin 1Ç26 gelirleri yıllık %8,7 artışla 64,9 milyar TL’ye, FAVÖK’ü ise %17,1 artışla 27,4 milyar TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı %39,3’ten %42,3’e çıktı ve net kâr yıllık %55,6 artışla 10,5 milyar TL oldu. Net kârdaki artışa operasyonel performansın yanı sıra TMS 29 kapsamında oluşan yüksek parasal kazanç etkisi de destek verdi.

Mobil segmentte abone büyümesi güçlü seyretti; mobil abone sayısı yıllık %15,6 artışla 32,2 milyona, faturalı mobil abone sayısı ise %22,7 artışla 25,9 milyona ulaştı. Sabit genişbant gelirleri yıllık %17,8 büyürken, büyümenin ana kaynağı abone artışından çok ARPU performansı oldu ve sabit genişbant ARPU %17,7 artışla 456,2 TL’ye yükseldi. FTTH/B abone sayısındaki %27,2’lik sıçrama ile 50 Mbps ve üzeri paketlerin toplam bazın %66’sını oluşturması, şirketin daha kaliteli müşteri karmasına yöneldiğini gösterdi.

Yönetim 2026 için gelir büyümesini %8-9, FAVÖK marjını %41-42 ve yatırım harcamalarının satışlara oranını %33-34 olarak öngörüyor. Raporda 5G öncesi agresif yatırım süreci, kur riski ve yüksek CAPEX’in en önemli risk alanları olmaya devam ettiği ifade edildi. Değerleme çalışması FCFF yaklaşımıyla yapıldı; kısa vadede yüksek yatırım, orta vadede normalize CAPEX ve uzun vadede güçlü serbest nakit akışı dönüşümü varsayımı üzerine kuruldu ve bu çerçevede hedef fiyat 90,49 TL olarak hesaplandı.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-ttkom-hedef-fiyat-12052026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Haftalık Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-haftalik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenPazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 11 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriCuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenCuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenCuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 08 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenCuma, 08 Mayıs 2026 00:00

Cuma, 08 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VİOP Teknik BültenPerşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

VİOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIST100 Teknik BültenPerşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

BIST100 Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-bist100-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Analitik BültenPerşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Analitik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-analitik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Bülten ve Şirket HaberleriPerşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Günlük Bülten ve Şirket Haberleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FROTO - Hedef FiyatPerşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

Perşembe, 07 Mayıs 2026 00:00

A1 Capital, FROTO - Ford Otomotiv için hedef fiyatını 149,12 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.

Ford Otosan 2026 yılının ilk çeyreğinde üretim ve ihracat tarafında operasyonel dayanıklılığını korurken finansal sonuçlarda marj baskısı yaşadı. Şirketin toplam satış gelirleri yıllık %9 düşüşle 192,4 milyar TL’ye, net kârı ise %35 düşüşle 5,5 milyar TL’ye geriledi. Düzeltilmiş FAVÖK marjı %7,8’den %6,1’e düşerken faaliyet kârı %51 azaldı. Bu görünüm, şirketin hacimden çok kârlılık ve fiyatlama tarafında baskı altında olduğunu gösterdi.

Raporda en önemli baskı unsuru EUR/TL kur artışı ile enflasyon arasındaki negatif makas olarak öne çıktı. Yıllık EUR/TL artışı %25 seviyesinde kalırken enflasyon %31 oldu ve TL maliyetleri euro gelirlerden daha hızlı arttı. İç pazarda agresif fiyat rekabeti, elektrikli araç dönüşümünün maliyet baskısı ve ürün karmasındaki değişim de marjları aşağı çekti. Araç başına düzeltilmiş FAVÖK 1.856 eurodan 1.428 euroya düştü.

Buna karşın şirketin uzun vadeli stratejik konumu güçlü görülmeye devam etti. Ford Otosan’ın Ford’un Avrupa ticari araç satışlarının yaklaşık %80’ini üretmesi, Avrupa’da stratejik üretim merkezi haline gelmesi ve Romanya operasyonlarının katkısı raporda özellikle vurgulandı. Ford Trucks dönüşümü için Euro-7 uyumu, sıfır emisyon araçlar ve yeni kabin yatırımları kapsamında 31,389 milyar TL teşvik alınması da uzun vadeli katalizörler arasında sayıldı. Koç Finansman’ın yaklaşık 137 milyon dolar bedelle satın alınması da satış finansmanı ve müşteri bağlılığı açısından olumlu değerlendirildi.

A1 Capital, DCF yaklaşımıyla FROTO için 149,12 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. Raporda mevcut fiyata göre getiri potansiyeli %50,6 olarak verildi. Şirketin 2026 beklentilerinde satış adet öngörüsünü korumasına rağmen gelir büyümesi beklentisini yüksek tek haneliden yataya çekmesi, kısa vadede fiyatlama ve kur baskısının sürebileceğine işaret etti. Buna rağmen FAVÖK marjı beklentisinin %7-%8 bandında korunması ve net borç/FAVÖK oranının 1,55x seviyesinde kalması, finansal yapının yönetilebilir olduğuna dair olumlu bir sinyal verdi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-froto-hedef-fiyat-07052026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

GWIND - Hedef FiyatÇarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

A1 Capital Yatırım, GWIND - Galata Wind için hedef fiyatını 42,12 TL'den 44,31 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.

Galata Wind, 2026 yılının ilk çeyreğinde operasyonel kârlılığı zayıflarken güçlü bilanço ve nakit üretimini koruyan bir görünüm sergiledi. Kurum, şirketin klasik bir olgunlaşmış üretim şirketinden ziyade büyüme yatırımlarıyla yeniden konumlanan bir enerji platformuna dönüştüğünü vurguladı. Bu nedenle rapor, kısa vadede finansallar üzerinde baskı olsa da orta-uzun vadede değer yaratma potansiyeline odaklandı.

Şirketin elektrik üretimi 1Ç25’te 193 GWh seviyesinden 1Ç26’da 267 GWh’ye yükselirken, RES üretimi 182 GWh’den 258 GWh’ye çıktı ve GES üretimi 10 GWh’den 9 GWh’ye hafif geriledi. Buna karşın hasılat 727,7 milyon TL’den 691,6 milyon TL’ye gerileyerek %5 düştü, çünkü üretim artışı TL bazında yaklaşık %8 düşen PTF fiyatları ve gelirlerin yalnızca %31’inin endeksli olması nedeniyle fiyat etkisiyle bastırıldı. Brüt kâr 365,3 milyon TL’den 329,4 milyon TL’ye düşerken brüt marj %50,20’den %47,63’e indi, FAVÖK ise 517,2 milyon TL’den 456,7 milyon TL’ye gerileyerek %12 azaldı ve FAVÖK marjı %71,07’den %66,03’e düştü.

Net kâr 175,1 milyon TL’den 164,2 milyon TL’ye inerek %6 geriledi; bu sınırlı düşüşün operasyonel iyileşmeden değil vergi giderlerindeki azalıştan kaynaklandığı belirtildi. Net finansman giderinin 53,4 milyon TL’den 68,6 milyon TL’ye yükselmesi, faiz giderlerindeki artışın kârlılık üzerindeki baskısını güçlendirdi. Buna karşılık net finansal borç/FAVÖK oranı 0,78’den 0,71’e gerileyerek kaldıraç tarafında iyileşmeye işaret etti.

A1 Capital, değerleme tarafında WACC varsayımını %19’dan %21,5’e çıkarıp fiyat artışı varsayımını %10’dan %14’e yükseltti, terminal büyümeyi ise %3,5’ten %3,2’ye indirdi. Bu varsayımlarla hedef fiyatı 44,31 TL olarak belirlerken AL tavsiyesini korudu ve mevcut fiyata göre 52,9% getiri potansiyeli hesapladı. Şirketin 354,2 MW olan kurulu gücünü 2027’de 578,2 MW’a, 2030’da ise 1.088,2 MW’a çıkarma planı, Avrupa GES yatırımları, depolamalı santraller ve hibrit dönüşümler rapordaki ana katalizörler olarak öne çıktı.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-yatirim-gwind-hedef-fiyat-06052026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

VIOP Teknik BültenÇarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

VIOP Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	a1-capital-viop-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir