Albaraka Türk Katılım Bankası için olumlu bir görünüm korunuyor ve 2026 2. çeyrek sonuçları piyasa beklentilerinin üzerinde, tahminlere ise paralel gerçekleşen bir tablo sunuyor. Net kâr 2,18 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve bu sonuç, 1,99 milyar TL’lik piyasa beklentisini aştı. Hisse için 12,6 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi sürdürülüyor.
Kâr-zarar projeleri net kâr payına katkı sağladı ve serbest karşılık etkisi hariç çeyreklik ile yıllık bazda güçlü bir görünüm oluştu. Net faiz marjlarında yıllık gelişim, sektörün en iyisi olarak öne çıkarıldı ve özsermaye kârlılığında reel pozitif seyir vurgulandı. Şirketin yıllık bazda net ücret ve komisyon gelirleri %19,12 artışla 1,4 milyar TL’ye yükseldi.
Swap maliyetleri ticari zarara neden olurken, fonlama yönetimi kaynaklı swap tarafında yaklaşık 1 kat fazla yükselişin bu etkiyi artırdığı ifade ediliyor. Bankanın 2026 2. çeyrek itibarıyla 1,04 milyar TL serbest karşılık stoğu bulunuyor ve karşılık tarafında %74,3 ile %75 seviyesine paralel bir büyüklük korunuyor. Takipteki krediler oranı 50 baz puan artışla %1,89 seviyesine yükselirken, %2,5’in altında kalması bekleniyor.
Operasyonel giderlerde çeyreklik düşüş görülürken, yıllık bazda personel gideri %39,22 artarak 2,22 milyar TL’ye, diğer giderler ise %49,05 artarak 2,05 milyar TL’ye çıktı. Banka yıllık bazda net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü büyümeyi, ihtiyatlı karşılık yapısını ve özsermaye kârlılığındaki iyileşmeyi destekleyici unsurlar olarak öne çıkarıyor. Buna karşılık swap kaynaklı ticari zarar ve giderek zorlaşan bankacılık sektörü koşulları temel risk alanları olarak kalıyor; buna rağmen 12,6 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle olumlu yatırım görüşü korunuyor.
