Astor Enerji, 2026’nın üçüncü çeyreğinde güçlü operasyonel büyüme kaydetti. Net satışlar yıllık %33,33 artışla 13.337 milyon TL’ye, FAVÖK ise %38,58 artışla 4.443 milyon TL’ye yükseldi. İlk dokuz ayda net satışlar %16,44 artışla 33.622 milyon TL’ye, FAVÖK %23,69 artışla 11.570 milyon TL’ye ulaştı; FAVÖK marjı da 202 baz puan artarak %34,4 oldu.
Büyümede özellikle ABD’ye yönelik satışlar etkili oldu. Uluslararası satışlar yıllık %56,9 artışla 6.071 milyon TL’ye yükselirken toplam gelirler içindeki payı %45,5’e çıktı. Güç transformatörü satış hacmi %55 artışla 8.548 MVA’ya ulaştı. 6 Kasım 2026 itibarıyla sipariş bakiyesi 1,89 mlr USD seviyesinde bulunuyor; bunun %89’unu ihracat siparişleri, %72’sini ise ABD kaynaklı siparişler oluşturuyor. Şirket 2026 yıl sonu 1,1 mlr USD satış hedefini korurken, bu hedef için dördüncü çeyrekte yaklaşık 407 mn USD gelir elde edilmesi gerekiyor.
Operasyonel kârlılıktaki artış net kâra yansımadı. Şirket, yatırım fonlarındaki değer düşüşlerinden kaynaklanan 5,5 mlr TL yatırım faaliyetleri zararı ve 2,6 mlr TL parasal zarar etkisiyle üçüncü çeyrekte 3.176 milyon TL net zarar açıkladı; geçen yılın aynı döneminde net kâr 3.561 milyon TL idi. İlk dokuz ay net kârı yıllık %72,83 azalışla 1.677 milyon TL oldu. Yatırım fonu portföyü 2026’nın ilk yarısı sonundaki 14,2 mlr TL’den 5,2 mlr TL’ye geriledi ve şirket 2Ç26 sonundaki 9.959 mn TL net nakit pozisyonundan 3Ç26 sonunda 96 mn TL net borç pozisyonuna geçti.
Gedik Yatırım, güçlü gelir ve FAVÖK büyümesine rağmen yatırım fonu değer kayıplarından doğan net zarar ile net nakitten net borca geçiş nedeniyle sonuçları negatif değerlendiriyor. Kurumun Astor Enerji için tavsiyesi “Endeksin Üzerinde Getiri”, hedef fiyatı ise hisse başına 461,3 TL; mevcut 155,10 TL fiyat üzerinden potansiyel getiri %197,42 olarak belirtiliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
