Aygaz 2Ç26’da ana ortaklık payına düşen 4,28 milyar TL net kâr açıklayarak 2,92 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisini %46,3 aştı. Net kâr yıllık bazda %236,3 artarken, ilk yarıda 4,42 milyar TL’ye ulaştı. Vergi öncesi kâr %212,6 artışla 4,47 milyar TL’ye yükselirken, efektif vergi oranı %11,0’dan %4,3’e geriledi ve net kâr marjı %4,8’den %14,7’ye yükseldi. Net kârın 3,93 milyar TL’lik kısmı özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlardan gelirken, bunun büyük bölümü EYAŞ kaynaklı gerçekleşti.
Şirket ikinci çeyrekte 29,07 milyar TL hasılat elde ederek 29,25 milyar TL seviyesindeki beklentinin hafif altında kaldı. Hasılat yıllık bazda %10,2, çeyreklik bazda %24,1 artarken, ilk yarıda 52,49 milyar TL olarak gerçekleşti. Toplam LPG satış hacmi %7 artışla 638 bin tona yükselirken, yurt içi perakende satışlar 264 bin ton ile yatay kaldı. Büyüme ağırlıklı olarak %12 artış gösteren toptan ve yurt dışı satışlardan geldi ve ilk yarıda toplam satış hacmi %5 artışla 1,22 milyon tona ulaştı.
FAVÖK 2Ç26’da 1,15 milyar TL ile 1,02 milyar TL seviyesindeki beklentinin %11,9 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %42,2 artarken, FAVÖK marjı 0,9 puan iyileşerek %3,9’a yükseldi. Brüt kâr marjı %10,7 seviyesinde gerçekleşirken, esas faaliyet kârı %29,6 artışla 735,2 milyon TL oldu. Faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki gerileme operasyonel kârlılığı desteklerken, 275 milyon TL stok kârı FAVÖK performansına olumlu katkı sağladı.
Güçlü net nakit pozisyonu ve düşük borçluluk seviyesi şirketin bilançosunu desteklemeye devam etti. 30 Haziran 2026 itibarıyla net nakit pozisyonu 3,94 milyar TL, toplam finansal borç 3,17 milyar TL ve toplam borç/özkaynak oranı %15,0 oldu. Daralan Türkiye LPG pazarına rağmen toplam pazar payının %27,3’e, tüplügaz pazar payının %42,1’e ve otogaz pazar payının %24,6’ya yükselmesi olumlu görüldü. Net kâr büyümesinde iştirak gelirlerinin belirleyici olması, EYAŞ katkısı hariç tutulduğunda ilk yarı net kâr artışının %14 seviyesinde kalması ve FAVÖK’te stok değerleme etkisinin öne çıkması, izlenmesi gereken başlıca noktalar oldu.
