Brisa 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Brisa’nın 2026/09 döneminde net satışları yıllık %2,02 artışla 38,74 milyar TL’ye yükseldi, çeyreklik bazda ise %14,64'lük güçlü bir büyüme yakaladı. En dikkat çekici gelişme net kâr tarafında: şirket geçen yılın aynı döneminde 1,17 milyar TL zarar açıklamışken bu dönem 801 milyon TL net kâra geçti ve çeyreklik net kâr %117,4 arttı. FAVÖK çeyreklik %29,6 yükselerek 6,19 milyar TL’ye ulaştı, çeyreklik FAVÖK marjı %15,7'den %17,7'ye çıktı. Brüt kâr da yıllık %21 artışla 9,39 milyar TL’ye yükselerek operasyonel toparlanmayı teyit etti.
Kârlılık oranları düşük seviyeden de olsa iyileşme gösterdi. Yıllık özsermaye kârlılığı %1,3'ten %2,1'e, yıllık aktif kârlılığı ise %0,6'dan %1,0'a çıktı. Özkaynaklar yıllık %2 artışla 30,16 milyar TL’ye yükselirken, toplam aktifler %3 azalarak 65,92 milyar TL oldu. Borçluluk tarafında finansal borçların toplam borç içindeki payı %48,72'den %49,69'a yükseldi; buna karşın net borç yıllık %29,86 düşüşle 7,04 milyar TL’ye geriledi. Şirketin 3,86 milyar TL yabancı para net yükümlülüğü bulunuyor ve net nakit akımı %46,54 azalışla 553,43 milyon TL’ye indi.
Değerleme çarpanlarında karışık bir tablo var: cari F/K 33,17 ile sektör ortalaması 24,63'ün üzerinde (düşük kâr tabanı nedeniyle yüksek), ancak PD/DD 0,68 ve FD/FAVÖK 3,24 ile varlık ve nakit akışı bazında iskontolu görünüyor. Hisse performansı zayıf; son bir ayda %7,53, yıllık %25,20 ve yılbaşından bu yana %22,11 değer kaybetti. Teknik olarak hisse 66,95 TL’den kapandı ve kısa vadeli trend aşağı yönlü değerlendiriliyor; 71,97 TL trend değişim seviyesi kritik eşik olarak izleniyor. RSI 38,21 ve CCI -113,12 ile STOCH göstergesi aşırı satım bölgesinde sinyal veriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
