Rapor, DO&CO için olumlu bir görüş sunuyor ve şirketin zorlu koşullarda güçlü sonuçlar üretmeye devam ettiğini vurguluyor. 2025/26 yılında 125,73 milyar TL gelir, 15,35 milyar TL FAVÖK ve 5,4 milyar TL net kâr açıklandı. Analist, şirketin havacılıkta bölgesel ayrışmasını sürdürdüğünü ve orta-uzun vadede dünya kupası potansiyelinin de bu ayrışmayı destekleyebileceğini değerlendiriyor.
Gelirlerde mali dönemde %7,1 artış görülürken, havayolu hizmetleri %7,1 artışla 99,6 milyar TL’ye yükseldi. Uluslararası organizasyon hizmetleri %5,9 artışla 16,52 milyar TL seviyesine ulaştı; restoran, yolcu salonları ve oteller tarafında ise %9 artışla 9,61 milyar TL gelir elde edildi. FAVÖK mali dönemde %14,6 artışla 15,35 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve marj tarafında güçlü bir performans korundu.
Raporda ana katalizörler olarak Körfez trafiğinin Türkiye’ye kayma olasılığı, artan bilet fiyatları nedeniyle kısa uçuşlara yönelim, trafiğin kaydırılma potansiyeli, yakın konumlardan süregelen istihbarat kaynaklı Türkiye’ye kaydırılması ve rezervasyonların haziran sonrası yoğunlaşma ihtimali sayılıyor. Havayolu segmentinde güçlü seyir sürerken, şirketin çeşitli kalemlerde talep canlılığını koruduğu belirtiliyor. Özellikle havayolu hizmetleri, uluslararası etkinlikler ve restoran-yolcu salonları-oteller grubu büyümeye katkı veren alanlar olarak öne çıkıyor.
Başlıca riskler, jeopolitik gelişmelerin yarattığı maliyet baskısı, sektör trafiğinde olası yavaşlama ve sürecin uzayıp uzamayacağına ilişkin belirsizlik olarak özetleniyor. İran-ABD-İsrail savaşının 2026/27 mali yılına kalması nedeniyle etki sınırlı kalmış olsa da bu başlık izlenmeye devam edilecek. Kurum, finansalları olumlu bulmakla birlikte şirketin orta ve uzun vadede sektörde ayrışmayı sürdürebileceği kanaatini koruyor; yatırımcı açısından en kritik sonuç, güçlü operasyonel performansın ve sektör dinamiklerinin hisse için pozitif zemini desteklemesidir.
