EKGYO (EÜ) 3Ç26 Finansal Sonuçları - Nötr
EKGYO’nun 3Ç26 sonuçlarında operasyonel performans güçlü kalırken, net kâr ertelenmiş vergi gideri nedeniyle piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Net kâr 380 milyon TL ile 820 milyon TL’lik beklentinin gerisinde kalırken, 9A26 net kârı yıllık bazda 13,4 milyar TL’den 2,87 milyar TL’ye geriledi. Ertelenmiş vergi giderindeki 3,66 milyar TL’lik baskı, 2 milyar TL’lik parasal kazançla kısmen dengelendi. Bu nedenle sonuçlara yönelik piyasa tepkisinin nötr olması bekleniyor.
FVAÖK 3Ç26’da yıllık %56 artışla 6,031 milyar TL’ye ulaşırken, marj %34,8 seviyesinde gerçekleşti; ancak 9A26 FVAÖK’ü yıllık %14 düşüşle 18,662 milyar TL oldu. Dokuz aylık dönemde 3.269 bağımsız bölüm satışı ve 56,8 milyar TL ön satış performansı sağlanarak 135 milyar TL’lik yıl sonu hedefinin %42’sine ulaşıldı; 3Ç26 ön satışları da yıllık %22 artışla 11,9 milyar TL’ye çıktı. Net borç çeyreklik bazda %8 azalarak 50,5 milyar TL’ye gerilerken, özkaynaklar 161,659 milyar TL’de yatay kaldı.
Net aktif değer Haziran 2026’daki 216,6 milyar TL’den Eylül 2026’da 231,8 milyar TL’ye yükseldi ve mevcut kapanış fiyatına göre net aktif değer iskontosu %71 ile son üç yıllık %60 ortalamanın üzerinde bulunuyor. EKGYO için hisse başına 41 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi korunuyor. Güçlü ön satış ivmesi ve net aktif değerdeki artış destekleyici unsurlar olurken, düşük net kâr gerçekleşmesi ve ertelenmiş vergi gideri finansal görünümü sınırlayan başlıca unsurlar olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
