Ereğli Demir Çelik, 2026'nın üçüncü çeyreğinde operasyonel görünümünü güçlendirdi. Üretim hacmi yıllık bazda %12,4 artarak 2,17 milyon tona, sıvı çelik üretimi %9 artarak 2,40 milyon tona ulaştı. İlk dokuz ayda kapasite kullanım oranı geçen yılın aynı dönemine göre 15 puan yükselerek %96 olurken, satış hacmi üçüncü çeyrekte %11,1 artışla 2,15 milyon ton gerçekleşti. Ton başına FAVÖK, 2025'in ilk dokuz ayındaki ortalama 61 dolar seviyesinden 82,7 dolara çıkarak son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Üçüncü çeyrekte net satışlar 71,29 milyar TL, FAVÖK 7,98 milyar TL ve net kâr 2,21 milyar TL oldu. Çeyreklik bazda satışlar %9,9 ve FAVÖK %21,2 artarken net kâr %74,1 azaldı; yıllık bazda ise satışlar %34,6, FAVÖK %68,4 ve net kâr %239,5 yükseldi. Sonuçlar piyasa beklentilerine kıyasla satışlarda %1,8 ve net kârda %13,1 üzerinde, FAVÖK'te ise %3 altında kaldı. Brüt kâr marjı %9,9'a, FAVÖK marjı %11,2'ye ve net kâr marjı %3,1'e yükseldi.
Satış kanallarında ihracat gerilerken yurt içi satışlar büyümenin ana kaynağı oldu. İlk dokuz ayda ihracat miktarı %28,2 azalarak 916 bin tona inerken toplam satışlardaki payı %22,8'den %14,3'e düştü. Yurt içi yassı mamul satışları %27,2 artışla 4.734 bin tona, uzun mamul satışları %21,3 artışla 734 bin tona yükseldi; yassı mamulde Boru & Profil, uzun mamulde ise İnşaat Çeliği segmenti öne çıktı. Yatırım harcamaları %50,1 azalarak 315 milyon euroya geriledi.
Şirketin net borcu önceki çeyreğe göre %28 artarak 50,53 milyar TL'ye, Net Borç/FAVÖK oranı 1,82x'e çıktı. Buna karşın kurum, ton başına FAVÖK'teki artışın operasyonel iyileşmeyi desteklediğini; finansal koşulların yarattığı baskı ve borçluluktaki artışın ise görünümü sınırlı negatif etkilediğini değerlendiriyor. Güncel çarpanlar 23,9 F/K, 0,7 PD/DD ve 9,8 FD/FAVÖK seviyesinde bulunurken, FD/FAVÖK ve PD/DD oranları şirketin üç yıllık ortalamalarının altında yer alıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
