Galata Wind Enerji, 2Ç26’da 367,4 milyon TL net satış, 119,8 milyon TL FAVÖK ve 1,6 milyar TL net kar açıkladı. Ciro bir önceki çeyreğe göre %50,4, FAVÖK %75,5 gerilerken net kar %812 arttı. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ciro %54 ve FAVÖK %78,3 düşerken net kar %348,2 artış gösterdi. Bu çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %2 artış ve FAVÖK’te %2,6 azalış yaşanırken net karda zarar beklentisine karşın kar açıklandı.
Şirket marjları belirgin şekilde bozuldu; brüt kar marjı %-2,7’ye, FAVÖK marjı %32,6’ya geriledi. Net kar marjı ise 1,48 milyar TL ertelenmiş vergi gelirinin etkisiyle %436,1’e yükseldi. Elektrik üretimi 2Ç26’da yıllık %10,5 düşerek 188 GWh oldu. Türkiye’deki yağışlar ve rekor baraj doluluk oranı nedeniyle barajlı elektrik üretimi yıllık %110’un üzerinde artarken, ağırlıklı ortalama PTF fiyatları TL bazında %55,5 ve dolar bazında %62,1 düştü.
Mevcut kurulu gücün yaklaşık %58’ine karşılık gelen Mersin RES ve Şah RES’teki üretim PTF kapsamında satılıyor; bu nedenle PTF’deki düşüş şirket performansını zayıflattı. Şirket 2026 yatırım harcamalarını 6,8 milyar TL’den 6,1 milyar TL’ye, FAVÖK marjı beklentisini ise %65-%70 aralığından %60 seviyesine revize etti. Devam eden yatırımlarla 2027 yılına kadar Avrupa’daki GES yatırımlarının etkisiyle 550 MW’ın aşılması, 2030-2035 döneminde ise depolamalı santrallerin katkısıyla 1000 MW’ın aşılması hedefleniyor.
Şirket 6,73 FD/FAVÖK ve 0,82 PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken 3 yıllık ortalamalar sırasıyla 7,59 ve 0,97 seviyesinde bulunuyor. Net Borç/FAVÖK oranı 1,14x ile sektör ortalaması olarak belirtilen 2,58x’in altında kaldı. Açıklanan finansallar sınırlı negatif değerlendirildi.
