BIST 100 haftayı yüzde 4,3 kayıpla tamamlarken, dört işlem günü süren düşüşün ardından cuma günü yüzde 0,57 yükselişle 14.012,42 puandan kapanarak toparlanma sinyali verdi. Küresel tarafta ABD’de beklentilerin belirgin üzerinde gelen istihdam verisi, Fed’in eylül toplantısında faiz artırımına gidebileceği beklentisini güçlendirdi ve ABD tahvil faizlerini yukarı taşıdı. ABD-İran geriliminin yeniden sertleşmesi ve Brent petrolün bu sabah 97 dolar civarına yükselmesi, enerji fiyatları üzerinden enflasyon görünümüne yukarı yönlü risk oluşturuyor.
Yurt içinde hafta sonu açıklanan 2027-2029 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program’da 2026 yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 28,4’e, büyüme tahmini yüzde 3,3’e güncellendi. Enflasyonun 2027’de yüzde 21’e gerilemesi hedeflenirken, enerji ithalatı öngörüsünün 63 milyar dolardan 71 milyar dolara, dış ticaret açığının 96 milyar dolardan 105 milyar dolara yükseltilmesi petrol kaynaklı maliyet baskısının resmi tahminlere yansıdığını gösterdi. Bu çerçevede PPK öncesi temkinli duruşun sürmesi bekleniyor ve TCMB faiz kararında piyasa beklentisi politika faizinin yüzde 37’de sabit tutulması yönünde yoğunlaşıyor.
Teknik görünümde endeks için 14.100-14.150 bölgesi ilk direnç olarak öne çıkıyor; bu bandın hacimli aşılması halinde 14.200-14.230 seviyeleri gündeme gelebilir. Aşağıda 13.900-13.875 bölgesi destek olarak korunurken, bu alanın kırılması satış baskısını 13.800 seviyesine taşıyabilir. Haftalık bazda bankacılık endeksi yüzde 0,77, holding endeksi yüzde 0,93 yükselirken bilişim endeksi yüzde 2,08 geriledi; endekse dahil hisselerin 67’sinin primlenmesi satış baskısının hafiflediğine işaret etti.
Hafta boyunca Asya borsalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif seyir izlenirken, ABD piyasalarının İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olması küresel işlem hacimlerini sınırlayabilir. Haftanın devamında Çin enflasyonu, ECB faiz kararı, ABD üretici ve tüketici enflasyonu ile yurt içinde sanayi üretimi ve cari denge izlenecek. Bu görünüm içinde ana sonuç, kısa vadede sınırlı alıcılı bir başlangıç beklense de yüksek petrol fiyatları ve merkez bankası kararları nedeniyle hareketin sığ kalabileceği yönünde şekilleniyor.
