Halkbank’ın 2026 üçüncü çeyrek net dönem kârı önceki çeyreğe göre %3,8 artarak 8.539 milyon TL’ye yükseldi ve piyasa ile kurum beklentilerini aştı. İlk dokuz ayda net kâr yıllık %30 artışla 26.268 milyon TL olurken, tahmin sapmasında vergi kalemi etkili oldu.
Swap öncesi net faiz geliri %24,7 artışla 49 milyar TL’ye, swap sonrası net faiz geliri ise %19,9 yükselişle 33,8 milyar TL’ye çıktı. TÜFE’ye endeksli tahvil gelirleri 44,6 milyar TL’ye yükselirken, net ücret ve komisyon gelirleri %17,9 artarak 21,3 milyar TL oldu. Buna karşılık ticari zarar 15,9 milyar TL’ye yükseldi; toplam karşılık giderleri %7,4 azalırken operasyonel giderler %5,4 arttı.
Krediler çeyreksel %7,9 büyüyerek 2.578 milyar TL’ye ulaşırken, kredi kartı bakiyesi %15,5 artışla 139,6 milyar TL’ye çıktı. Mevduat %8,9 artarak 3.980,5 milyar TL olurken kredi/mevduat oranı %64,8 seviyesinde gerçekleşti. Takipteki krediler oranı %4,39’dan %4,71’e, takipteki kredi bakiyesi ise %15,6 artışla 121,4 milyar TL’ye yükseldi; özellikle KOBİ segmentindeki aktif kalite bozulması öne çıktı.
Özsermaye kârlılığı %14,3 seviyesinde yatay kalırken net faiz marjı 30 baz puan artışla %3,6’ya yükseldi. Sermaye yeterlilik oranı %14,1’den %14,5’e, ana sermaye oranı %11,9’dan %12,4’e çıktı. Yönetim, TCMB’nin toplam 400 baz puanlık faiz indiriminin dördüncü çeyrekte fonlama maliyetlerini desteklemesini ve kredi gelirlerinin net faiz marjına katkı sağlamasını bekliyor; yıl sonu risk maliyeti beklentisi 185 baz puan olarak korunuyor.
Ziraat Yatırım, Halkbank için “AL” tavsiyesini ve 52,10 TL hedef hisse fiyatını sürdürüyor. Planlanan halka arzın ödenmiş sermayeyi %25 artırması ve sermaye oranlarını desteklemesi beklenirken, halka arz dokümanlarının güncellenmesi sürecinde tahminlerin yeniden değerlendirilebileceği belirtiliyor. Uluslararası borçlanma programı kapsamında piyasa koşullarına bağlı ihraç hazırlıkları da devam ediyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
