İskenderun Demir Çelik 3Ç2026’da net satışlarını yıllık %15,9 artırarak 38.813 mn TL’ye yükseltti. Satış hacmi yıllık %8,7 gerileyerek 1,3 mn ton oldu; yurt içi satış gelirleri USD bazında %3,1 azalırken ihracat gelirleri yaklaşık %5,1 arttı. Satışların maliyeti %10,6 artmasına rağmen brüt kâr %80,6 yükselerek 4.540 mn TL’ye çıktı ve brüt kâr marjı %7,5’ten %11,72’ye iyileşti.
FAVÖK yıllık %59,9 artışla 4.937 mn TL seviyesinde gerçekleşti ve FAVÖK marjı %9,2’den %12,7’ye yükseldi. Ton başına FAVÖK 9A2026’da 71 USD/ton olarak hesaplandı; geçen yıl aynı dönemde bu seviye 58 USD/tondu. Net finansman gideri 344 mn TL’den 141 mn TL’ye gerilerken vergi öncesi kâr 3.233 mn TL’ye ulaştı; net dönem kârı yıllık %103,5 artışla 3.234 mn TL oldu.
Dokuz aylık dönemde net kâr 12.463 mn TL’ye çıkarken, şirketin 2026 ikinci çeyreğinde 2,7 milyar TL olan net nakit pozisyonu üçüncü çeyrekte 1,1 milyar TL’ye geriledi. Bilanço tarafında stoklar ve duran varlıklar artarken, kısa vadeli yükümlülükler yükseldi; uzun vadeli yükümlülüklerde ise düşüş görüldü. Yassı ürün satışları %9,5 daralırken uzun ürün satışları %5,4 azaldı; toplam satış miktarı 1.305 bin ton seviyesine indi.
Ziraat Yatırım, ISDMR için tavsiyesini “AL” olarak korurken hedef hisse fiyatını 68,20 TL olarak belirledi. Hisse 55,25 TL seviyesinden işlem görürken, çarpanlar tarafında ISDMR için F/K 11,5 ve FD/FAVÖK 10,0; BİST-100 için F/K 9,9 olarak verildi. Kurum, iyileşen kârlılık ve marjları öne çıkarırken, satış hacmindeki gerileme ve net nakit pozisyonundaki düşüşü izlenmesi gereken noktalar olarak konumlandırdı.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
