Kimteks Poliüretan için genel görünüm olumlu korunuyor ve hisse “KMPUR – Olumlu” değerlendirmesiyle öne çıkarılıyor. Kontratlardaki kayışın desteklediği güçlü sonuçlar, şirketin dönemin ikinci çeyreğinde beklenti üstü performans sergilediğini gösteriyor. Genel çerçevede finansallar olumlu değerlendiriliyor ve webinar sonrası ilave değerlendirmelere yer verileceği belirtiliyor.
Kimteks Poliüretan 2026 2. çeyrekte 4,23 milyar TL hasılat, 800 milyon TL FAVÖK ve 227 milyon TL net kâr açıkladı. Finansal tarafta fiyat mekanizmasının çevikliği, gelirlerde %7,18 artış ve operasyonel kârlılık tarafında katma değerli etkinin güçlenmesi dikkat çekiyor. FAVÖK marjı %18,91’e yükselerek 952 baz puan artış gösterdi. Daha iyi finansalların gözlenmeyeceği yönündeki vurgunun teyit ettiği ortamın sürdüğü ifade ediliyor.
Pusulanın 4 yönü olarak SNA ve borçluluğun baskı altında kaldığı, kontratlarda kayışın hacmi güçlendirdiği, marjlarda toparlanma olduğu ve temalel ihraç pazarına işaret edildiği vurgulanıyor. Kontratlardaki kayış tonajları güçlü seyrederken 2026 ilk 6 ayda 43,6 bin ton rijit, 25,5 bin tonu yurt içinde gerçekleşen satışlar ve 15,3 bin ton satış gerçekleşen ayakkabı-terlik sektörü öne çıkıyor. Esnek köpük tarafında 4,6 bin ton yurt içi satış ve 3,7 bin ton ihracat, köpüklü olarak 76,7 bin ton satış gerçekleşmesi ve toplam satışlarda %13,1 artış kaydedilmesi olumlu katalizörler arasında sayılıyor. Satışların %38,4’ü ihracat olarak gerçekleşti.
Sektör genelinde çevre dostu, düşük karbon ayak izine sahip ve enerji verimliliği sunan formülasyonlara yönelim, ihracat hamleleriyle birlikte rekabet gücünü artıran ana tema olarak öne çıkıyor. Öte yandan SNA ve borçluluk baskısı ile marjlarda dalgalanma olasılığı temel riskler arasında kalıyor. 2026 yılında fiyat mekanizmasının çevikliği ve operasyonel kârlılıktaki iyileşme şirketin en kritik destek unsurları olurken, yatırımcı açısından en önemli çıkarım beklenti üstü çeyreksel performansın sürmesi ve kontratlardaki kayışın büyümeyi desteklemesi oluyor.
