Pusula Yatırım, Kervan Gıda için olumlu bir görüş sunuyor ve şirketin zor bir çerçevede dirençli bir duruş sergilediğini belirtiyor. Raporda, özellikle düşük kârlı ürünlerden çıkış yapılması ve yüksek katma değerli ürünlere yönelimin operasyonel tarafta olumlu etkiler oluşturduğu vurgulanıyor. Yönetimin ürün karmasındaki değişimin marjları desteklediği ve operasyonel verimliliği artırdığı ifade ediliyor.
Finansal tarafta, özellikle OTC segmentinin toplam ciro içindeki payının artmasının önümüzdeki dönemde kârlılığı destekleyen ana unsurlardan biri olması bekleniyor. Şirket, yüksek marjlı OTC ürünlerinin büyümesinin finansallara pozitif katkı sağlayacağını düşünüyor. Ayrıca ABD tarafında geliştirilen bir proje için FDA onay sürecinin olumlu ilerlediği ve bu gelişmenin Amerikan pazarındaki büyümeyi hızlandırabilecek önemli bir adım olduğu belirtiliyor.
Yönetim, düşük kârlı ürünlerden çıkışın ve OTC ürünlerinin payının artmasının marjları yukarı taşıdığını, bu eğilimin önümüzdeki dönemde de sürmesinin beklendiğini aktarıyor. ABD’de geliştirilen proje için FDA onay sürecinin olumlu ilerlemesi ve sonrasında ABD pazarındaki büyümeye katkı sağlayabilmesi önemli katalizörler arasında görülüyor. Ayrıca ihracat tarafında Amerika, İngiltere, Fransa, Almanya ve Avustralya gibi pazarlarda faaliyet sürdürülmesi, yeni ürün stratejisi ve yüksek marjlı ürünlere geçiş büyümeyi destekleyen başlıklar olarak öne çıkıyor.
Raporda temel riskler arasında düşük kârlı ürünlerden çıkış sürecinin ne ölçüde devam edeceği, ABD’deki FDA sürecinin beklendiği gibi ilerleyip ilerlemeyeceği ve OTC büyümesinin marjlara katkısının sürdürülebilirliği yer alıyor. Kurumun ana değerlendirmesi, operasyonel verimlilikteki iyileşmenin ve 2026 yılında da bu iyileşmenin devam etmesi beklentisinin şirketi desteklediği yönünde. Sonuç olarak rapor, Kervan Gıda’nın ürün karması dönüşümü, OTC büyümesi ve ABD kaynaklı gelişmeler sayesinde olumlu bir görünüm taşıdığına işaret ediyor.
