Rapor, MLP Care (MPARK) için sınırlı olumlu bir görüş sunuyor ve 2026 1.çeyrekte net parasal kazancın sonuçları desteklediğini vurguluyor. Şirketin 16,25 milyar TL hasılat, 4,8 milyar TL FAVÖK ve 1,67 milyar TL net kâr açıklaması piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Kurum, piyasa beklentisinin 16 milyar TL hasılat, 4,45 milyar TL FAVÖK, 1,21 milyar TL net kâr olduğunu belirtiyor; Pusula Yatırım tahmini ise 16,1 milyar TL hasılat, 4,51 milyar TL FAVÖK ve 1,01 milyar TL net kâr yönündeydi.
Gelir büyümesinin sürdüğü, ilk çeyrekte rakiplere kıyasla sınırlı büyüme ortamına rağmen şirketin yüzde 5,7 artışla 16,25 milyar TL gelir büyümesi kaydettiği ifade ediliyor. Yurt içi hasta sayısı hem hasta hem de ortalama fiyatlardaki artışla birlikte yüzde 5,6 artış gösterirken, 14,65 milyar TL olurken hasta başına gelirin sınırlı artışla 4,4 artıp 7,43 milyar TL seviyesine çıktığı belirtiliyor. Yabancı sağlık turizmi TL reel kur değerlemesinden olumsuz etkilense de, hasta sayısındaki artış sayesinde gelirler yüzde 4 artarak 1,24 milyar TL'ye ulaştı.
Kârlılık tarafında ana destekleyici unsurun net parasal kazanç olduğu, maliyetlerdeki azalışın da marjı olumlu etkilediği aktarılıyor. Maliyetler/hasılat oranı 455 baz puan gerileyerek yüzde 70,4 olurken katı kıkış değişimi ve personel giderlerindeki etkinin FAVÖK seviyesinde de hissedildiği, FAVÖK marjının çeyrekte 24,8 artışla 4,81 milyar TL olduğunu görülüyor. SNA cephesinde negatif görünüm dikkat çekiyor; geçen sene 4,54 milyar TL pozitif SNA varken bu dönemde 1,29 milyar TL negatif SNA oluştu, ayrıca net borçluluk 6,94 milyar TL'den 15,11 milyar TL'ye yükseldi.
Kurum, ikinci çeyreğin başında yapılan yüzde 30 zamın ve 2026 yılı itibarıyla asgari ücretteki yüzde 16,5'lik artışın destekleyici olabileceğini, ayrıca 30-90 gün gecikmeyle finansallara yansıyan fiyat ayarlamalarının etkisinin izleneceğini belirtiyor. Bununla birlikte SUT fiyat listesinde 10 Aralık itibarıyla yapılan yüzde 30 zammın ve yapay zekâ kullanımıyla orta vadede maliyet verimliliği yaratma çabasının katalizör olabileceği ima ediliyor. Öte yandan SNA’daki zayıflama, artan net borçluluk ve uzun vadeli kompozisyondaki olumsuz etki önemli riskler olarak öne çıkıyor; buna rağmen sektör gerisinde kalmayan finansallar ve büyüme çerçevesini destekleyen veriler kurumun sınırlı olumlu duruşunu koruyor.
